【東京為替】19日午後の市場でドル円が155.04円まで急騰。第2次高市政権の就任会見で、首相が「デフレ脱却まで強力な金融緩和を維持すべき」との持論を改めて強調。これを受けて3月の追加利上げ観測が急後退し、日米金利差を意識した円売りが再燃した模様。円安が止まらん。
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きたな、155円。昨日の会見内容からしてこうなるのは見えてたけど、市場の反応が早すぎる。
>>1
単なる円安ではなく、日銀の政策の独立性に対する不信感も混じってるな。高市首相が「責任ある積極財政」を掲げている以上、日銀が利上げを強行すれば政権との真っ向対立になる。今の植田総裁にその覚悟があるかどうか。
>>3
しかも財務相が片山さつき氏だからな。財政拡大と金融緩和のセットメニューが確約されたようなもん。
>>4
リフレ派の総本山みたいな布陣だもんな。3月利上げを確信してショート振ってた連中が今頃一斉に焼かれてる。
>>1
でも流石に155円まで来たら、神田前財務官のような実弾介入があるんじゃないか？
>>6
いや、トランプ政権との調整を考えたら容易には動けない。高市首相は来月訪米してトランプ氏と会談する予定だ。その前に為替操作国認定のリスクを冒すような介入は、外交的に首を絞めることになる。
>>7
トランプ自身もドル高を嫌ってるが、日本の緩和による円安は「日本の勝手」と一蹴される可能性もある。問題は米国のインフレが再燃してることだ。
>>8
米国の1月CPIも予想より強かったし、Fedがタカ派に傾く中で日本が「緩和維持」を絶叫すれば、金利差は開く一方。160円が見えてくるぞこれ。
>>9
ヘッジファンド勢は既に豪ドル円でのロングを積み増してるな。豪ドル円109円突破は、まさに円キャリートレードの復活を象徴している。日本の実質金利がマイナス圏に沈み続ける限り、円は調達通貨として売られ続ける。
>>10
キャリーがまた美味しい相場になってきたのか。インフレ下での預金放置は、もはや国家ぐるみの収奪に近いな。
>>1
3月利上げがなくなったって断言できるの？日銀審議委員の田村氏や高田氏は依然として正常化に前向きだったはずだけど。
>>12
田村氏は確かにタカ派だが、衆院選で自民党が単独3分の2を確保した現状では、政治的圧力が尋常じゃない。首相が就任初日に「利上げは時期尚早」と釘を刺した意味を考えるべきだ。中央銀行の独立性は、日本ではもはや形骸化している。
>>13
日経平均が5万7000円台まで吹き上がってるのも、この「金融緩和＋積極財政」を織り込んでるからだろう。株高と引き換えに通貨価値を差し出す形だ。
>>14
輸入物価の上昇がまた生活を直撃するな。でも高市政権は「給付付き税額控除」で補填するつもりなんだろ？まさにヘリコプターマネーだ。
>>15
その政策は長期金利の上昇（JGB売り）を招くリスクがある。昨日の債券市場でも10年債利回りが1.2%を超えてきた。日銀が利上げを抑え込もうとして国債を買い支えれば、それこそ通貨の信認が崩壊する「財政ファイナンス」の入り口だ。
>>16
155円はまだ通過点に過ぎない気がしてきたな。ポンド円も210円手前だし、狂ってる。
>>17
円安メリット株を握ってる奴らは笑いが止まらんだろうが、エネルギー価格の上昇はマズい。中東情勢も不透明だしな。
>>18
ガソリン代とかまた上がるのか…。高市さんは「強い経済」って言ってたけど、中身はただのインフレ加速じゃないのか？
>>19
いや、彼女の戦略は「名目成長率を実質利回り以上に引き上げる」ことによる政府債務の圧縮だ。円安はその過程で避けられないコストだと割り切っている。だからこそ、日銀にブレーキを踏ませないよう圧力をかけているんだ。
>>20
なるほど、意図的な円安政策ってことか。それなら介入なんて期待するだけ無駄だな。
>>21
短期勢は155円ミドルのオプションバリアを狙いに行ってる。ここを抜けると、ストップロスを巻き込んで157円まで真空地帯だぞ。
>>22
恐ろしいな。ロング持ってない奴は今からでも遅くないから円以外の資産に変えとけ。
>>23
ビットコインが史上最高値を更新し続けてるのも同じ文脈だよな。円建てだと1500万円超えてる。
>>24
通貨安は一朝一夕には止まらない。高市政権が今後数年にわたって「デフレ完全脱却」を掲げる以上、日銀が本気で金利を上げられるのは、インフレ率が安定的に3%を超えてからになるだろう。それまでは円売りが基本戦略だ。
>>25
つまり3月利上げは死んだと。4月以降も望み薄か。
>>26
今朝の外為どっとコムの予想でも、3月の確率は10%以下まで下がってたな。昨日までは50%近かったのに。
>>27
日銀がサプライズで利上げしたらどうなるんだ？
>>28
そんなことしたら植田総裁は更迭されるレベルの政治問題になる。高市政権は選挙で圧倒的な信任を得たばかりだ。日銀に抗う術はない。
>>29
結局、タカイチノミクスは安倍政権以上のレバレッジを日本経済にかけるってことか。ハイリスク・ハイリターンのギャンブルだな。
>>30
でも、これで企業の賃上げが追いつかなかったら悲惨だぞ。円安によるコストプッシュインフレだけで終わる可能性がある。
>>31
だからこそ「賃上げ環境整備担当」に城内氏を置いて、税制優遇をセットにしてるんだろう。政権としては、円安による企業収益の拡大を強制的に賃金へ還流させるスキームを構築しようとしている。
>>32
理論通りにいけば「最強の日本」復活だが、外為市場は今のところ「ただの円売りチャンス」としか見てないな。
>>33
155円は心理的な壁。ここを明確にブレイクして定着したら、次は2024年の高値160円を試しに行く流れだ。
>>34
米国の経済指標次第ではあるが、もし来週のPCEデフレーターも上振れたら、ドル円160円は3月中に到達しても不思議ではない。日銀が動けないなら、ドルの独走を止めるものがないからだ。
>>35
海外勢から見れば、日本は国を挙げて通貨安を演出しているように見えるんだろうな。
>>36
円安が進むほどインバウンドは増えるが、国民の購買力は削がれていく。この歪みをどう解消するのか。
>>37
高市首相の答えは「供給力の強化」だ。防衛産業や半導体、エネルギーへの大規模な国費投入で、内需そのものを底上げする。為替レートはその結果に過ぎないというスタンスなんだろう。
>>38
壮大な実験だな。俺たちの資産がその実験台にされてるわけだが。
>>39
とりあえず目先は155.50の壁。ここを超えたら本格的に円安第2波が始まる。ポジション管理は徹底しとけよ。
>>40
今回の円安は、単なる投機ではなく「日本の国家戦略の転換」に対する市場の回答だ。3月利上げが消えたことで、日銀は当面の間、政権の意向を汲んだ『忍耐強い緩和』を継続せざるを得ない。円安基調は数ヶ月単位で続く可能性が高い。
>>41
結局、日本株を買ってドル円ロングするのが最適解か。この10年ずっとそうだったが、高市政権でそれがさらに先鋭化するんだな。
>>42
為替介入への警戒感も薄れてるし、当分は上目線でいいと思う。ただ、トランプのSNS一発でひっくり返るリスクだけは頭に入れとかないと。
>>43
高市首相の訪米まで、大きな動きはないかもしれないな。それまではダラダラと円安が進行しそう。
>>44
長期的な視点で見れば、155円という水準は将来的に『安かった』と振り返られる時代が来るかもしれない。日本の構造的なインフレへの移行はまだ始まったばかりだ。
>>45
今のうちに外貨建て資産を増やしておかないと、10年後には日本円の価値が半分になってるかもな。
>>46
流石に半分は言い過ぎだが、1ドル200円時代を見据えて動いているプロもいるのは事実だ。
>>47
高市首相の会見は、それだけ市場にとってインパクトが大きかったということ。今日明日の動きに注目だな。
>>48
3月利上げを期待して円を買っていた勢力の投げが、ここからさらに加速するだろう。実需の買いも入ってこないし、上値は意外と軽いぞ。
>>49
とりあえず、3月の利上げはもう完全に諦めて、タカイチ相場に乗っかるのが正解なんだろうな、と思っている人は多そうだな。
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