先週金曜、栄研化学(4549)が3,050円のストップ高で引けた。Q3決算の純利益75.8%増という数字もさることながら、WHOの認証取得という特大の材料が重なった形だ。今日は祝日だが、明日の寄り付きに向けて今のうちにこの銘柄の真価を議論しておきたい。
>>1
PTSですでに3,160円まで買われてるんだな。金曜に掴めた奴はおめでとう。完全にフェーズが変わった感じがする。
>>1
今回のWHO Prequalification（PQ）認証は、単なるニュースリリース以上の意味がある。国連系機関の調達リストに載ることで、新興国市場へのアクセスが劇的に容易になる。結核菌群検出キットのグローバルシェアが一気に跳ね上がる可能性がある。
>>3
なるほど、公共調達のパイプラインに乗るわけか。民間営業とは次元が違う受注が期待できるってことね。
>>1
でも純利益の伸びは特別利益の影響が大きいだろ？ 営業利益ベースだと5.5%増。ここをどう評価するかで明日の動きが変わりそう。
>>5
確かに特利の影響はあるが、本業の便潜血検査試薬が海外で二桁成長を続けている点を見逃すべきではない。消耗品ビジネスだから、一度導入されればストック型収益として安定する。今回の急騰は、その収益構造の堅牢さが再評価された結果だろう。
>>6
テクニカル的にも2,585円付近の抵抗線を出来高伴って抜けたのが大きい。ここからは真空地帯、いわゆる「青天井」だ。
信用倍率2.13倍はかなり健全。空売りの買い戻しも巻き込んでいるだろうが、踏み上げというよりは純粋な買い騰がりに見える。
>>8
これ、明日あたり15:30の引け間際で暴落したりしないかな？ 不安になってきた。
>>9
明日の引けまでまだ時間があるし、今のセンチメントで大崩れは考えにくい。むしろ買い気配で始まって、寄り付いた後に押し目を作るかどうかが焦点。ボリンジャーバンド＋3σを超えているから短期的な過熱感はあるが、トレンド転換初動と見る向きが強い。
>>1
為替の影響はどう見る？ 円高方向に振れると海外売上比率が高いからマイナスな気がするが。
>>11
今の水準なら多少の円高は織り込み済みじゃないか。それよりも診断薬というディフェンシブな側面と、WHO案件の成長期待のバランスが良い。
PERで見るとまだ20倍程度。医薬品・化学セクターの中では決して割高ではないのが恐ろしいところ。
>>13
その通り。利益成長率を考慮したPEGレシオで考えると、まだ上値余地はある。明日の寄りは3,200円近辺と予想するが、そこで利確するかホールドするか、機関投資家の動きを注視すべき。
>>14
利確する奴は多そうだけど、それ以上に新規で入りたい勢力が列を作ってる感じがするな。四季報の評価も変わるだろうし。
日本の検査技術は信頼性が高いからな。Loopamp技術の簡易性は、インフラの整っていない国々でこそ真価を発揮する。WHOが認めたのはそこだろう。
>>16
結核診断の迅速化は世界的な課題だからね。ESG投資の文脈でも資金が入りやすい銘柄になった。
>>1
明日の24日は、金曜日のストップ高からの「GU（ギャップアップ）後の陰線」だけが怖い。でも、週足で見ると完璧なカップウィズハンドルを形成してのブレイクアウトなんだよな。
>>18
チャート形状は非常に美しいね。長期の保ち合いを上抜けた直後だから、騙しである確率は低い。出来高も伴っている。むしろ明日の寄り付きで安く寄るようなことがあれば絶好の買い場になるだろう。
>>19
安く寄るなんてこと、今のPTS見てたらありえない気がするけどなｗ
もし明日から参戦するなら、どのタイミングが良いと思う？ 飛び乗りは危険か？
>>21
朝一の気配を見て、買い注文が圧倒的なら寄り直後に少しだけ打診買い。もし寄り天（寄りが天井）になるリスクを考えるなら、10時過ぎの落ち着きを見てからかな。
>>22
いや、ストップ高翌日の強い銘柄は、寄り付きの勢いで一気に上値を追うことが多い。特に3,000円という大きな心理的節目を抜けた直後は、空売りの損切りを巻き込みやすいから、変に待つと置いていかれるリスクの方が高いぞ。
>>23
確かに。損切りは素早く、利を伸ばす局面。明日は大商いになりそうだな。
中国市場でのシェアはどうなんだ？ あちらも結核患者は多いはずだが。
>>25
中国は地場メーカーとの競争が激しい。ただ、WHO認証があれば東南アジアやアフリカ市場での優位性は揺るぎないものになる。
>>26
今回の決算短信を読む限り、海外売上高比率は着実に上がっている。グローバル企業への脱皮というストーリーは完成しつつある。
でもな、明日の日経先物が軟調だったら連れ安する可能性もあるだろ。
>>28
日経平均が下がれば、この手の個別材料株に資金が集中する。逆行高の展開もあり得るぞ。
>>29
その見方は正しい。全体相場が悪い時ほど、確実な成長ストーリーを持った中型株にマネーが逃げ込んでくる。栄研化学はまさにその受け皿になり得る時価総額と流動性を持っている。
3,050円で掴んだ俺、震えて眠る。明日起きたらさらに上がっていることを願うのみ。
>>31
おめでとう。この出来高でのストップ高引けは、相当強い意思を感じる。安易な利確はもったいないかもしれない。
物流コストの上昇がリスクとして挙げられていたが、製品の単価に対して輸送費の割合がそこまで高くないなら、あまり気にしなくていいのか？
>>33
検査試薬は温度管理が必要なものもあるから、航空便を使う場合はコスト増が直撃する。ただ、それ以上に販路拡大による数量増の方が寄与度は高いはず。
>>34
本業の営業利益率が10%弱と、改善の余地があるのもポジティブに捉えられる。スケールメリットが出てくれば、利益率はさらに向上する。今回のWHO案件はそのトリガーになる。
明日の寄り付きは、気配値を見てから注文を出す「指値」より「成行」で行くべきか？
>>36
あまりにも高騰しそうなら成行はリスクあるけど、3,100円台なら成行で滑り込んでも大怪我はしない気がする。
>>37
いや、3,500円くらいまで一気に跳ねる可能性もあるから、指値の方が安全だぞ。
>>38
3,500円は流石に明日の値幅制限を超えないか？ まあ、今の買い需要を考えれば、高く寄ることは必至。問題はその後、高値で揉み合うか、さらに一段上を目指すかだ。
栄研化学って、結構保守的な予想を出す会社なんだよな。今回のQ3の数字を見ても、通期の上方修正を期待している投資家は多いはず。
>>40
進捗率はすでにかなり良いからね。本決算発表に向けて、さらなる期待上げが続く可能性が高い。
祝日にこれだけ話題になるってことは、明日の朝は相当注目されるな。
>>42
今のところネガティブな要素が見当たらないのが逆に怖いｗ
>>43
リスクを挙げるとすれば、地政学リスクに伴うサプライチェーンの混乱くらいか。しかし、検査キットのような重要物資は優先的に扱われる。ダウンサイドリスクは限定的と見る。
>>1
配当利回りは高くないけど、その分を成長投資に回しているなら株主としては納得できる。自社株買いの期待もゼロではないしな。
>>45
財務基盤は盤石だからな。キャッシュリッチな会社だし、株主還元への圧力が高まれば、さらなる株価の押し上げ要因になる。
まとめると、ファンダ・テクニカル・需給の三拍子が揃った稀に見る良銘柄ってことか。
>>47
まさに。これに乗れない奴はセンスないまであるな。
>>48
慢心は禁物だが、今回の3,000円突破は栄研化学にとっての歴史的転換点になるだろう。WHOの認証は一過性の材料ではなく、今後数年間にわたる収益基盤の拡大を約束するものだ。明日の24日から始まる新たなトレンドを楽しみに待とう。
>>49
これ、もし押し目があったら全力で買い増したいと思っている人は多そうだな。
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