昨晩の米国市場は主要3指数揃って小幅安。中東の停戦協議不透明感とホルムズ海峡の封鎖リスクで慎重ムードだな。ドル円は158円台後半で円安継続。今日の日経平均、昨日の大幅高の反動含めてどう動くか議論しよう。
>>1
米株はマイナス圏だけど、ダウの下げ幅は限定的だったね。エネルギー株が原油高で買われてるから、日本の資源開発系や商社株には追い風になりそう。ただ、全体としては利確売りに押される展開かな。
>>2
ナスダックの下げが他より大きいのが気になる。ハイテク株は地政学リスクに敏感だし、ここから一段の調整があるかどうかが今日の焦点。昨日の終値付近を維持できるかが分かれ目だね。
>>1
昨日の終値58,940.11円が強すぎたからな。59,000円の大台を前に一旦足踏みするのは想定内。ボリンジャーバンドの＋2σにタッチしてるし、数パーセント程度の押しは健全な調整の範囲内じゃないか？
>>4
その「健全な調整」が一番怖いんだよ。ホルムズ海峡封鎖なんてことになったら、エネルギー価格高騰でインフレ再燃、利下げ期待が完全に消滅するぞ。
>>5
インフレ再燃なら銀行株や資源株の独壇場。指数全体が重くても、セクター選別さえ間違えなきゃ取れる相場だと思うが。今日発表予定のUNHとかGEの米企業決算次第ではセンチメントも変わる。
>>1
為替が158.60円近辺。これだけ円安に振れてれば、輸出セクターの下値は相当固いはず。昨日の終値から1%も下げるシナリオは描きにくい。
>>7
円安メリットよりもコストプッシュインフレのデメリットが意識され始めたら危ない。特に電力や運輸セクター。原油価格の急騰は日本経済には本来ネガティブだからな。
>>8
そうそう、ホルムズ海峡のリスクはまだ織り込みきれてないと思う。昨日の上げが地政学リスクを無視しすぎた可能性が高い。今日は寄りから売りで入るのが正解だろ。
>>9
米株市場の下げ幅を見たか？ダウはほぼ変わらずだ。パニック売りが起きてるわけじゃない。停戦協議の進展待ちで、様子見が正解だろう。無理に動く必要はない。
>>10
今の市場の核心は「原油価格の継続性」だ。地政学リスクが実体経済、特に今週発表される米小売売上高にどう影響するかが鍵。日本市場も寄付きは小幅安だろうが、その後リバウンドするかどうかは原油の動き次第だな。
>>11
ロンドン市場でも原油先物は買われていた。ホルムズ海峡の封鎖が現実味を帯びれば、サプライチェーンの混乱は避けられない。それは半導体関連にも波及するぞ。
>>12
半導体はナスダックの下げに連動しそうだな。昨日の日経を牽引した銘柄たちが、今日は逆に重しになる可能性。寄付きから0.5%程度のマイナススタートは覚悟すべき。
>>13
でも円安がこれだけ進んでるんだから、日経平均は今日もプラス圏で終わるだろ。ドル建て日経平均で見ればまだ割安なんだから海外勢は買ってくるはず。
>>14
それは楽観的すぎる。円安が「悪い円安」として意識され始めてる。エネルギー価格高騰と合わさると、日本の中小企業は持たないぞ。内需セクターは今日厳しい戦いになる。
>>15
今朝の気配値を見てると、商社や資源開発はしっかりしてる。一方で不動産や鉄道は弱い。市場は完全に「インフレ長期化・金利高止まり」を意識したセクターローテーションに入ってる。
>>16
「金利高止まり」なら銀行株一択と言いたいところだが、米株市場で金融セクターもパッとしなかったのが気になる。結局、リスクオフの波には勝てないのか？
>>17
米国の銀行株が冴えないのは、逆イールドの長期化と商業用不動産のリスクが燻ってるから。日本の銀行株とは事情が違う。日本株に関しては、円安によるマージン改善期待の方がまだ強い。
>>18
逆だよ。円安が進みすぎて日銀の介入警戒感が出てくるレベルだ。158円後半。もし今日抜き打ちで介入が来たら、ロング勢は一掃されるぞ。
>>19
介入はないね。米国が中東で手一杯の時に、日本が勝手にドル売り介入して流動性を奪うような真似はさせない。今の円安はファンダメンタルズに基づいた動きだし。
>>20
アメリカの立場からすれば、円安はむしろ好都合な面もある。日本の製造業が強くなって中国製品への対抗力になるなら、多少の円安は黙認される。今回の158円台も、まだ当局の許容範囲だろう。
>>21
政治的な話はともかく、今日の市場戦略としては「寄付きでエネルギー株を拾う」が最も勝率高そうだな。原油先物が堅調な限り、INPEXや石油資源開発あたりは昨日の終値からさらに上を目指せる。
>>22
エネルギー株はいいが、バリュエーション的に商社も面白い。地政学リスクが高まるとコモディティ価格全般が上がるから、総合商社は業績の上振れ要因しかない。
>>23
いや、商社は配当利回りベースで見るともう高すぎるだろ。ここからさらに数%の上積みは厳しい。むしろ昨日の上げで利確すべき水準。
>>24
それはPERの推移を見落としている。利益成長が加速すればPERは適正化される。ホルムズ海峡のリスクが継続するなら、商社はもはやインフレヘッジのコア資産だ。高配当株としての顔だけじゃない。
>>25
結局、今日の戦略は「押し目待ちの買い」か「順張りの売り」か。米株が小幅安で止まった以上、派手な下落はなさそうだけどな。昨日の上げ幅の半分も戻さないんじゃないか？
>>26
甘い。中東情勢は刻一刻と変わる。ホルムズ海峡で一発でも何かが起きれば、現水準から5%や10%の暴落なんて一瞬だぞ。このタイミングで買い向かうのは自殺行為に近い。
>>27
確かにテールリスクはあるが、それを恐れてポジションを持たないのは機会損失。注目すべきは今日の後場の動き。今夜の米決算（UNHやGE）を控えて、大口がどうポジションを整理するか。そこが見極めポイント。
>>28
UNHはヘルスケアの巨人だからな。前回の決算では市場を冷やしたけど、今回も冴えないと米国株全体のセンチメントが悪化する。日経平均もそれに引きずられる。連れ安リスクは無視できない。
>>29
米国市場では中東リスクよりも、利下げ期待の後退の方が本質的な重しになっている。今日の日本の取引時間中に、米金利がどう動くか注視すべき。10年債利回りが高止まりするなら、ハイテク株の戻りは期待薄だ。
>>30
日経平均の5分足チャートを見ると、昨日の高値圏での保ち合いが続いてる。ここを下抜けると、昨日の上げ幅のフィボナッチ38.2%戻しあたりまで一気に下がるリスクがあるな。
>>31
その「下抜け」のきっかけが何になるか。為替の円高方向への戻りか、あるいは中東での新たな軍事アクションか。今のところポジティブな材料が見当たらないのが辛い。
>>32
ポジティブな材料は「原油高による業績期待」の一点突破。資源・商社セクター限定なら、強気でいける。指数全体を議論するから悲観的になるんだよ。
>>33
でも寄付きで高騰したところを買って、そのまま天井になるパターンは勘弁してほしい。昨日の中東リスク発表直後も一瞬跳ねて、そのあとダラダラ下げたし。
>>34
昨晩の米株市場の動きを精査すると、利益確定売りがメインで狼狽売りではないことがわかる。つまり、市場はまだ冷静だ。ホルムズ海峡リスクも、現時点では「可能性」の段階。パニックになるのは早い。
>>35
同感だ。むしろ、過度な警戒で売り込まれたところは絶好の買い場になる。ドル円158円台がキープされている限り、EPS（1株当たり利益）の向上は確実。バリュエーション的にはまだ上値余地がある。
>>36
ドイツ市場でもエネルギー不足への懸念から資源株へ資金がシフトしている。グローバルな潮流として、今は「ディフェンシブな資源株」が最強。日本株もその流れに乗るはず。
>>37
そんなにみんなが「資源株買い」で一致してるなら、もうそこが天井だろうよ。2chの相場観なんて逆指標にしかならん。
>>38
逆指標と言うなら、お前の売り予想も外れるってことだな（笑）。まあ冗談はさておき、今日のレンジとしては昨日の終値を挟んだ上下200円〜300円の範囲内で収まりそうな気がする。
>>39
今日の戦略をまとめるぞ。寄付きは米株安を受けて小幅に値を下げるだろうが、158円台の円安が強力なサポートになる。昨日の安値を割り込まない限り、トレンドは依然として上向きだ。
>>40
同意。特に半導体やハイテクが売られるなら、資金は消去法的にバリュー株・高配当株に向かう。商社、銀行、エネルギー。この3点セットをしっかりホールド。
>>41
中東のヘッドラインニュースには常にアンテナを張っておかないとな。不測の事態が起きたら即逃げ。これ鉄則。逆指値は深めに置いておくか。
>>42
逆指値置くくらいなら、最初からポジション小さくした方がいい。今のボラティリティで逆指値なんて置いてたら、ヒゲで刈られるのがオチだ。
>>43
結論としては、昨日の終値からの小幅な調整を「拾う」のが今日の基本戦略。ただし、ハイテクは避け、資源・エネルギー関連に資金を集中させる。ドル円が158.60円水準を維持するなら、日経平均の崩れは限定的。
>>44
アメリカの夜間先物も今のところ落ち着いている。日本市場が極端に反応しなければ、今夜の米国市場で反発する可能性も十分にある。その期待で後場は買い戻されるだろう。
>>45
結局、昨日の大幅高が「中東リスクを過小評価した買い」だったのか、「強固なファンダメンタルズの証明」だったのかが、今日判明するわけだな。緊張するわ。
>>46
昨日の終値を守りきれるなら、59,000円突破は今週中にある。守れなければ、現水準から1.5%〜2%下の下値支持線まで調整。勝負の1日になるね。
>>47
気配が出てきた。ハイテクはやはり弱含みだが、商社と石油は高い。予想通りの展開だな。これなら寄付きでエネルギー関連をロングするのは理にかなっている。
>>48
お前らがそうやって強気になった瞬間が一番危ないんだよ……。俺は敢えてハイテクの空売りを増やす。地政学リスクを舐めすぎだ。
>>49
いや、今の円安水準と原油高のセットは、日本株全体のEPSを押し上げる方向に働く。特に大型株は底堅い。結論：本日は「資源・バリュー株へのセクターローテーションを狙った押し目買い」が最適解。昨日の終値付近での攻防を注視しつつ、強気のスタンスを崩さないのが正解だ。
>>50
決まりだな。今日の戦略は、指数全体の調整に惑わされず、中東緊迫の恩恵を受ける資源・商社・銀行セクターに資金を置くこと。ドル円158.60円を盾に、寄付きの押し目を拾っていく。今夜の米決算でのセンチメント好転を期待しつつ、後場にかけての戻りを狙う。これで行こう。
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