間もなく06:15からオキシデンタル・ペトロリアム(OXY)の2025年Q4決算発表。コンセンサスはEPS 0.19ドル（前年同期0.80ドル）、売上高58.8億ドル。油価の下落でかなり厳しい数字が予想されてるが、お前らの見立てはどうよ？
>>1
EPS 0.19ってマジかよ。前年比で4分の1以下じゃねーか。WTIが60ドル近辺まで落ち込んだのが直撃してるな。
>>2
表面的なEPSだけで判断するのは素人。今のOXYで見るべきは、CrownRock買収で膨らんだ負債をどれだけ圧縮できたかだ。昨年のOxyChemの一部売却で得た97億ドルのキャッシュがどうバランスシートに反映されてるかが重要。
>>3
あー、あの資産売却で負債65億ドルくらい返済するって言ってたやつか。それが予定通りなら利払い負担も減って、中期的にはポジティブだよな。
株価は46ドル付近でうろうろしてるな。52週安値の35ドルまでは距離があるけど、決算ミスれば一気に40ドル割れもありうるチャート。
>>5
バフェットが55ドル〜60ドルで買い支えてた時期が懐かしいわ。今はもうバフェット指値の「底」がどこにあるのか分からん。
>>6
バークシャーの保有比率は28.5%程度で停滞中。彼らがさらに買い増すには、優先株の償還と普通株のバイバック再開の道筋が見える必要がある。今回のガイダンスで負債総額150億ドルへの到達時期が明示されれば、バフェットはまた動くだろう。
>>1
まあでも原油価格さえ戻れば爆益だろ。2026年は需要回復で100ドル戻るって言ってる奴もいるし。
>>8
それは楽観的すぎる。EIAの予測じゃ2026年のブレント平均は56ドルだぞ。供給過剰懸念がある中で、OXYみたいなアップストリーム主体はコスト管理能力が問われるフェーズに入ってる。
>>9
56ドルか…OXYの損益分岐って今どれくらいだっけ？
>>10
ホラブCEOはWTI 40ドルでも配当維持できると言ってるが、実際は50ドル台後半を維持しないと自社株買いまで資金が回らない。CrownRockのシナジーで生産コストをどれだけ下げられたかが今回の裏テーマだ。
1PointFive（低炭素部門）の話も出るかな？STRATOS施設が稼働開始するはずだけど。
>>12
DAC（直接空気回収）な。ベイン・アンド・カンパニーにCDRクレジット売ったってニュースあったし、収益化の兆しは見えてるけど、まだ全社利益に貢献するレベルじゃないでしょ。
はい、今回のEPSは0.19ドル予想。これ、Zacksの予想が一番低いだけで、MarketBeatあたりは0.33ドルを予想してる。この乖離がどっちに転ぶかで天国か地獄か決まるぞ。情弱は今のうちに売っとけw
>>14
確かに予想の幅が広いな。生産量はガイドラインの144万〜148万BOE/dの中央値を超えてきそうだけど。
>>15
パーミアン盆地での掘削効率が20%改善してるってデータもある。ボリュームで価格下落をどこまで補えるか。ただ、天然ガス価格の低迷も無視できない。OXYはガス比率も低くないからな。
今のところ市場は「減益は織り込み済み、注目は負債」ってスタンスだけど、本当に0.19とか出されたら投げ売りされる未来しか見えんのだが。
>>17
RSIは売られすぎ圏内に入りつつあるから、ショートカバー狙いの買いが入る可能性はある。でも決算ギャンブルは避けるのが賢明。発表後のカンファレンスコールで2026年のCapEx（設備投資）削減が発表されれば、FCF重視と見なされて買われるかも。
>>18
CapEx削減＝将来の成長鈍化って捉えられん？
>>19
エネルギー株において今のトレンドは「成長よりリターン」だ。掘りまくって供給増やすより、既存の井戸から効率よく吸い上げて借金返して配当出す方が株主には好まれる。
>>1
あと5時間か…起きてるの辛いわ。寝て起きたら40ドルになってそうで怖い。
>>21
バフェットが30ドル台まで落ちるのを待ってる説。彼はいつも我慢強いからな。
>>22
いや、バークシャーの平均取得単価は50ドル台中盤だろ。これ以上下がると含み損エグいから買い増しせざるを得ないはず。
>>23
バフェットは含み損など気にしない。彼はビジネスの永続性とキャッシュ創出力を買っている。むしろ安く拾えるチャンスと喜ぶタイプだ。問題はOXY側がその信頼に応えるだけのフリーキャッシュフローをこの油価環境で捻出できるかだ。
>>24
前回のQ3はEPS予想を大幅に上回るサプライズだったけど、今回は下方修正が相次いでるからな。ハードルは下がってるはずなんだが。
>>25
ここ60日間でEPS予想が44%も引き下げられてる。これはアナリストが相当弱気になってる証拠。逆に言えば、少しでもマシな数字が出ればショートの踏み上げが期待できる「逆張り」の形。
>>27
お前らどうせ10株くらいしか持ってないんだろw 俺は1000株ホールド。心中するわ。
>>28
1000株は草。今のレートで700万円くらいか。お祈りするしかないな。
結論としては、売上・利益のミスはある程度許容されるが、負債削減が目標の150億ドルに向けて順調でない（＝フリーキャッシュフローが想定より弱い）ことが露呈すると、機関投資家の離散を招く。2026年の設備投資計画を注視せよ。
>>30
「油価が下がっても借金は返せます」っていう強い姿勢が見たいわけね。
>>31
結局、バフェットと同じ船に乗ってるという安心感が欲しいだけなんだよな、俺たちは。
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