日経平均は大引けにかけて56,700円台。前日比マイナス741円と厳しい展開。中東情勢の悪化に加えて、今夜22:30の米PCEコアデフレーターという特大指標を控えて、大口の投げ売りが加速した形だな。WSJの「限定攻撃」報道で先物は少し戻してるが、週末を跨ぐリスクをどう見るか議論したい。
トランプが「限定的」と言ったところで、イラン側がどう報復するかでシナリオが180度変わるからな。先物のショートカバーに飛びつくのは早計だろ。
>>1
注目すべきは日経平均のボラティリティインデックス（VI）の急上昇だ。57,000円の節目を割ったことで、プット売り勢のデルタヘッジによる売りが加速した。ただ、今朝の国内CPIが2.0%まで鈍化したことで、日銀の3月利上げ期待は後退している。これは下値を支える材料になるはず。
>>3
確かにCPIの結果は意外だったな。高市首相の積極財政姿勢も相まって、ファンダメンタルズ的には日本株は割安圏。でも地政学リスクの前では無力だわ。
今夜のPCEでインフレ再燃が確認されたら、ドル円は160円まで一気に飛ぶぞ。これマジ。
>>5
さすがにそれは盛りすぎw 今の155円ラインは介入警戒感も強い。PCEが上振れても、157円あたりで一旦足踏みするだろ。
機関投資家の動きを見てると、完全に「リスクオフの週末」を想定してるな。15:30のクロージングにかけて、さらにポジション調整の売りが出る可能性が高い。
>>7
その通り。今夜はPCEだけじゃなく、Q4のGDP速報値も出る。予想3.0%に対して乖離が大きければ、景気後退懸念かインフレ再燃かの二択を迫られる。週末をノーポジで迎えるのがプロの鉄則。
トランプの「限定的攻撃」って、ぶっちゃけガス抜きだよな。本格的な戦争は望んでないし、原油高は米国内のインフレを加速させるから自分の首を絞めることになる。
>>9
市場はそれを織り込み始めてるから先物がプラス圏なんだろうけど、昨晩のNYダウが下げた分の自律反発に過ぎない。本番は22:30から。
お前ら、S&P500先物が6,890まで戻してるの見てるか？ 意外と底堅いぞ。夜間の日経先物は57,200円くらいまで戻すシナリオもありそう。
>>11
いや、PCEの結果次第では56,000円割れも視野に入れとくべき。ハイテク株のPERが高すぎるから、長期金利が少しでも跳ねたらナイアガラだ。
そもそも高市政権の「積極財政」って具体的にいつ動くんだ？ 言葉だけじゃ市場はもう満足しないぞ。
>>13
補正予算の議論が来月から本格化する。それまでは需給要因で売られる場面が多いだろうが、海外勢の押し目買い意欲は依然として強い。問題は今夜の米国債利回りの動きだけだ。
ドル円155.15円。仲値から動かないね。PCEで動かなければ、週明けに円キャリーの巻き戻しが再開しそうで怖い。
GDP予想3.0%って高すぎだろw 2.0%切ってリセッション懸念爆発する未来が見えるわ。
>>16
雇用統計が堅調だったから3%は妥当なラインだよ。今の米国経済を舐めないほうがいい。むしろ強すぎてFRBが利下げできないのが問題。
そろそろ日経の引けだな。56,700円死守できるか？
>>18
15:30まであと20分。引けピンで少し戻すか、追い打ちの売りが出るか。俺はヘッジのプットを買い増したわ。
結局、今夜の戦略はどうする？ 俺はノーポジで月曜を待つのが正解だと思うが。
>>20
夜間の先物で56,500円まで突っ込む場面があれば、そこは絶好の買い場になる。PCEが予想通りなら「材料出尽くし」で月曜は窓開けスタート。リスクリワードを考えれば、打診買いはアリ。
欧州市場もPMI待ちで閑散としてるな。世界中が米国のPCE待ち。まさに嵐の前の静けさ。
中東のニュースがフェイクでないことを祈る。トランプの限定攻撃報道がWSJ発なら信頼性は高いが、状況は刻一刻と変わるからな。
>>23
トランプ特有の「脅し」の可能性もある。実際にミサイルが飛ばなければ、週明けはショートスクイーズで爆上げするパターンだこれ。
Nasdaq100先物の戻りが鈍いのが気になる。NVDAやTSLAの決算後の需給が悪化してるのも、日経の重しになってる気がする。
>>25
半導体セクターの調整は終わってない。今夜のPCEで金利高になれば、SOX指数がさらに3%は掘る。日経平均56,000円割れも絵空事じゃない。
でも、CPI 2.0%ってことは実質賃金がプラスになりやすくなるわけだろ。内需株へのシフトが起きるかもね。
>>27
それは長期的な話。目先はドル円と米金利に振り回されるだけ。個人投資家は下手に動かないのが吉。
先物56,800円まで戻してきたな。引けにかけてショートの買い戻しが入ってる。
この程度の戻りで喜んでると焼かれるぞ。今夜の指標発表直後の乱高下は過去最大級になる可能性がある。
米10年債利回りが4.3%を超えて定着するかどうかが全て。PCEが0.3%（前月比）を上回れば4.5%も見えてくる。そうなれば株価指数は全戻しだ。
>>31
4.5%は地獄だなw 円安加速で為替介入もセットで来るぞ。
大引けまであと15分。56,750円付近。昨日の終値から700円安キープか。
お前ら、もし週明けに日経平均が58,000円超えてたら謝れよな。俺は全力ロングで持ち越す。
>>34
その自信はどこから来るんだよw 週末にイスラエルが動き出したらどうすんだ。
オプションの建玉状況を見ると、56,000円にかなり厚いプット買いが入っている。一方で58,500円にはコール売りが並んでいる。当面はこのレンジでのボックス圏を想定した動きが賢明。
>>36
有益。機関のヘッジコストが上がってるってことか。
日経平均56,700円付近で膠着。15:30のクロージングオークションでどっちに振れるか。
トランプがSNSで何か呟いた瞬間に全てがひっくり返る相場。神経質になりすぎるのも良くないが、無視はできない。
>>39
彼は価格をコントロールするのが好きだからな。今夜のPCE後に「米国経済は最強だ」って呟く方に100ドル賭けるわ。
結局、今日の日本市場は「様子見」の投げ売りだったってことか。PCEがサプライズなしなら、月曜は全力買いでOK。
>>41
いや、その「サプライズなし」の定義が難しい。市場予想通りでも、内訳で住宅費やサービス価格が強ければ、利下げ遠のきで結局売られる。
そろそろ引けるな。お疲れ様でした。俺はキャッシュポジション8割にして高みの見物決め込むわ。
>>43
お疲れ。今夜のPCE、GDPの実況スレでまた会おう。地獄か天国か楽しみだわ。
15:30まであと数分。日経56,720円。下げ幅を広げずに終われそうかな。
今夜のシナリオまとめ。PCE下振れ＋GDP上振れが最高の買い場。PCE上振れ＋GDP下振れがスタグフレーション懸念で最悪の売り場。これだけ覚えておけば夜間の指値は決めやすい。
中東も今夜の指標も、結局は週明けまで不透明感が消えない。手仕舞い売りが正解と思っている人は多そうだな。
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