昨日、日経平均は58,753円の過去最高値をつけたが、今日はエヌビディアの「材料出尽くし」売りで少し冷えたな。だが、これは絶好の押し目買いチャンスに見える。2026年3月末に向けて、有識者の諸君が「今仕込むべき」と考えている銘柄やセクターを議論したい。
>>1
今の調整は極めて健全。NVDAの決算自体は良好だったが、市場の期待値が高すぎただけ。日本株の本質は、高市政権の積極財政と「フィジカルAI（物理AI）」へのシフトにある。ソフトからハード（ロボティクス）への資金流入が2026年のメインテーマだ。
>>2
物理AIならファナック(6954)一択だろう。米国の製造業回帰と労働力不足を背景に、産業用ロボットの需要は2027年にかけてピークを迎える。トヨタ(7203)も次期の増益を見越した買いが入り始めているし、重厚長大セクターの逆襲が始まっている。
>>1
トランプ2.0の関税リスクを懸念しているが、実は対米投資を加速させている企業には追い風。小松製作所(6301)や日立建機(6305)は、関税を回避するために米国内での生産能力を強化済み。インフラ需要を直接取り込める立場にある。
>>3
でも、ドル円が155円台まで円高に振れているのはリスクじゃないか？日銀が3月に利上げに踏み切れば、150円割れも現実味を帯びてくる。輸出株は厳しい展開になるのでは？
>>5
そこが盲点。今の日本株は「円安メリット」だけで買われているわけではない。デフレ脱却と実質賃金上昇に伴う内需の回復が支え。為替が150円台なら、企業業績へのネガティブな影響は限定的だし、むしろ海外勢から見れば日本企業の割安感が際立つ。
>>1
3月末の権利確定に向けた動きはどう見る？エディオン(2730)やイオン(8267)の優待クロスや現物買いが例年以上に強い気がするが。
>>7
イオンは優待拡充が効いているな。個人投資家が新NISA枠でガチホする傾向が強まり、浮動株が減っている。権利落ち後の下げも限定的になるだろう。
>>7
高配当利回りとPBR1倍割れの修正なら、日本郵船(9101)や日本製鉄(5401)だろう。特に鉄鋼は高市政権の経済安全保障関連としても注目されている。インフラ再整備に鉄は不可欠。
日経5万8千円は高すぎる。ここから3万まで暴落するから全部売っとけ。
>>10
その理論、4万の時も5万の時も聞いたな（笑）。企業の稼ぐ力が根本的に変わったんだよ。ROEの向上を無視しすぎている。
>>2
中小型株はどうだ？DX関連で面白い銘柄があれば教えてほしい。
>>12
建設DXのArent(5254)は外せない。大手ゼネコンとの提携が収益化フェーズに入っている。あと、AIソリューションのpluszero(5132)も、仮想待機型AIの需要が急増していて面白い。
>>13
ジェノバ(5570)も注目だな。自動運転や農業DXに欠かせない高精度な位置情報サービス。日本独自のインフラとして成長性が高い。
>>9
造船セクター（名村造船、三井E&S）はどう思う？最近少し調整気味だが。
>>15
造船は2027年にかけてが業績のピーク。世界的な船腹不足と脱炭素燃料船（アンモニア・メタノール）への切り替え需要が、受注残を数年先まで埋めている。今の押し目は仕込み場だろう。
>>6
日銀の3月利上げが、もしコンセンサス以上の大幅なものになったら？例えば0.25%ではなく0.5%とか。
>>17
その場合は銀行株（三菱UFJ等）に資金が集中する。今の相場は「どこかが下がれば、どこかが上がる」循環物色がしっかり機能している。指数全体が崩れる展開は考えにくい。
>>1
三菱重工のような防衛・国策関連は、もう天井じゃないか？
>>19
むしろ始まったばかり。高市政権が掲げる「重点17分野」への投資は、単なる予算配分ではなく国家戦略。三菱重工はアンモニア関連のクリーンエネルギーでも中心にいる。多角化された国策企業としてPERの再評価が進むだろう。
>>20
なるほど。今はハイテク一辺倒から、社会インフラやエネルギー、そして物理AIへとポートフォリオを分散させる時期ということか。
>>1
地政学リスク、特にイラン情勢の緊迫化はどう織り込む？原油高は日本企業にとってコスト増だが。
>>22
原油高はINPEXなどの資源株でヘッジするのが鉄則。同時に、日本企業の省エネ技術（キーエンス、ダイキン等）が再び評価されるきっかけにもなる。リスクをどう利益に変えるかだ。
>>13
Arent(5254)は確かに強い。建設業界のDXは2024年問題を経て、もはや必須課題。システムを内製化できない中堅以下のゼネコンからの引き合いが凄まじいらしい。
>>1
ロンドンのファンド勢も日本株へのアロケーションを増やしている。特に「資本効率の改善」を明確に打ち出した銘柄への買い意欲は凄まじい。配当増額や自社株買いを発表する企業には容赦なく資金が入る。
>>25
結局、業績良し、株主還元良しの銘柄を安いうちに拾うだけの簡単なゲームに見えるが、それが一番難しいんだよな。
>>26
今の下げで恐怖を感じるか、チャンスと感じるかの差。エヌビディアの調整は一時的。日本の半導体製造装置（東エレク、アドバンテスト）は、AI需要だけでなくパワー半導体や物理AI向けでも盤石の地位を築いている。
>>27
パワー半導体ならローム(6963)もそろそろ底打ちか？
>>28
ロームはEV需要の減速で売られたが、物理AIや産業機器向けのSiC需要は伸びている。ここは逆張りで仕込む価値がある銘柄だ。
>>30
期待値としては十分。3月のSQ（特別清算指数）算出に向けて、ショートカバーを巻き込めば一気に抜ける。懸念は日銀会合後の植田総裁の会見だが、サプライズさえなければ「不透明感の払拭」として買い材料視されるはず。
>>31
植田さんは対話重視だからな。マーケットを壊すような利上げの仕方はしないだろう。段階的な正常化なら市場は歓迎する。
>>1
最後に一つ、一番「意外な」注目銘柄を挙げてくれ。
>>33
住友化学(4005)だ。長らく低迷していたが、構造改革が終わり、半導体材料やバイオ関連での再成長が見えてきた。超割安な今、仕込む価値がある。
>>34
住化か、渋いな。でもそういう出遅れ株の修正が、今の強気相場の本質なのかもしれない。
>>1
結論としては、ハイテクの押し目を拾いつつ、3月配当取りと物理AI・国策セクターへ分散。これで日経6万円を待つ、という戦略で良さそうだな。
>>36
物理AIは単なる流行ではなく、日本の強みである「モノづくり」と「最新技術」が融合する唯一の道。ここを確信して持てるかどうかが、2026年の勝敗を分けるだろう。
結局のところ、日銀の利上げを「日本経済の正常化」というポジティブなシグナルとして捉えている投資家が多そうだな。
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