本日の大引けが近づいているが、日経平均は前日比で約1.4%近い大幅な下げを見せている。要因は明確で、イランのホルムズ海峡封鎖宣言によるオイルショック再来の懸念と、昨晩の米CPIが4.2%と市場予想を上振れたことだ。今夜はFOMC。パウエルからウォーシュへの政権交代含みの不透明感。お前ら、この状況で先物どう動くと思う？ポジション整理するのか、それとも逆張りで拾うのか。
>>1
この局面で拾うのは落ちてくるナイフどころか、落ちてくるチェーンソーを素手で掴むようなもんだ。ホルムズ海峡完全封鎖なんて、エネルギー自給率の低い日本には致命傷。現水準からさらに2〜3%の調整は覚悟しておくべきだろう。
>>2
でもドル円が160円台で張り付いてる。これ、本来なら輸出銘柄には追い風のはずなのに、今回は原油高のコスト増懸念が勝ってるってことか。今のセンチメントは最悪だな。
>>3
単純な円安メリットのフェーズは終わった。CPI 4.2%はFRBにとって「利下げの選択肢はない」という死刑宣告に近い。しかもケビン・ウォーシュが新議長になれば、彼はパウエル以上にタカ派だという見方が強い。今夜のFOMCで「Higher for longer」が改めて強調されれば、先物はさらに掘るぞ。
ホルムズ海峡の封鎖が長期化すれば、原油価格はここから10〜20%の上昇もあり得る。インフレ再燃どころの話じゃない。スタグフレーションへの入り口だ。
>>2
確かに今の日本株の弱さは異常だ。前日比800円以上の下落は、単なる利益確定売りじゃない。機関投資家がポートフォリオから日本株の比率を機械的に下げている動きに見える。
大丈夫だろ、ここまで急落すればRSI的にも売られすぎだ。今夜の夜間先物は自律反発でプラス圏に戻る。俺は引けでロングを入れる。
>>7
テクニカルが効くのは平常時だけだぞ。今は地政学リスクという「変数」がチャートを壊してる。CPIの結果を受けて米長期金利が上がっている以上、グロース株の売り圧力は夜間も続く。
>>1
今夜のシナリオとしては、FOMCでウォーシュ氏（またはパウエル氏）が「インフレ抑制のためにはリセッションを厭わない」的な発言をすることが最大のリスク。そうなれば日経先物はさらに1,000円幅の下げも現実味を帯びる。
>>3
160円40銭あたりでウロウロしてるけど、財務省が介入できないのは何でだ？これだけボラティリティが高いなら大義名分はあるはずだろ。
>>10
今介入しても、米金利上昇という濁流にバケツ一杯の水を撒くようなものだ。効果が薄い。FOMCの結果を見てからじゃないと弾を無駄にするだけだ。
>>11
議論を整理しよう。今の下げの主因は「原油高・インフレ」「FRBタカ派転換」「日本株からの資金流出」の3点。これ、今夜のFOMCで一つでも解消されるか？
>>12
解消されないだろうね。むしろウォーシュ新議長への交代期という「政治的な空白」が、市場の不安を増幅させている。来週のFOMCまで不透明感は消えない。
>>2
日本市場の引けが近づくにつれて売りが加速してるのが怖い。これ、明日の寄付きでさらに窓を開けて下落するパターンじゃないか？
>>14
追い証回避の強制決済も入ってるだろう。特に個人投資家が好んで買っていた銘柄の下げがえぐい。
>>5
ホルムズ海峡の話、デマであってくれと願ってるが、イラン軍の声明はかなり具体的だ。もし原油がダブルトップを抜けて高値を更新するようなら、全株手仕舞い一択。
>>12
今夜の米市場ではSQ算出も意識されるタイミング。ボラティリティ指数（VIX）が急騰しており、アルゴリズムが機械的にリスクアセットを投げている。日経先物は夜間、現水準からさらに1〜1.5%下落すると見ている。
>>17
そこまで売られるか？すでに今日は800円超下げてるんだぞ。悪材料はかなり織り込んだはず。
>>18
「織り込み済み」という言葉は、事態が沈静化に向かう時に使うものだ。現状、ホルムズ海峡は封鎖「された」ばかり。サプライチェーンの寸断が実体経済に及ぼす影響はこれから試算されるんだ。まだ何も織り込めていない。
>>19
米CPI 4.2%ってことは、実質金利もプラスに維持しなきゃいけない。FF金利が5%台からさらに引き上げられる可能性すら、今夜のドットチャートで出てくるかもしれないんですね。
>>20
その通り。ウォーシュ氏は「ルールに基づいた金融政策」を重視するタイプだ。インフレ率が目標を大幅に上回っている以上、妥協はないだろう。今夜の会見は血の雨が降るぞ。
原油先物が既に反応し始めている。今夜のNY市場でWTI原油が跳ね上がれば、輸送コスト増を嫌気して海運・空運以外のセクターは全滅だ。
>>22
逆に言えば、INPEXとか石油元売り系はヘッジとして機能するが、日経平均全体を支えるにはパワー不足だな。
>>19
待て。為替が160円40銭〜50銭で安定しているのは、もしかして「有事のドル買い」と「介入警戒」が拮抗してるからか？もしFOMC後にドル高が加速して、162円とかになったらどうなる？
>>24
最悪のシナリオだ。キャリートレードの巻き戻しが発生する。急激な円安の後に、介入で無理やり戻される。この乱高下で日経先物は上下1,000円幅で振り回されるだろう。個人のロングは一瞬で焼かれる。
>>25
じゃあ今、引けにかけて売るのが正解ってことか。
>>26
いや、俺は逆に行くね。大衆が絶望している時こそ買い時だ。明日の朝には「地政学リスクは限定的」ってニュースが出てリバるさ。
>>27
楽観的すぎる。イランが「完全封鎖」と言っているんだ。これは限定的どころか、グローバル経済の動脈を止める行為だぞ。1970年代のオイルショックを知らない世代はこれだから困る。
>>24
でもよ、日銀が利上げを急ぐ可能性はないのか？この状況を止めるにはそれしかないだろ。
>>29
景気が冷え込んでいる中での利上げは自殺行為だ。日銀は動けない。結果として、米国のタカ派姿勢だけが独歩高を招き、日経はさらに下押しされる。これが現実的なシナリオだ。
今夜の米国市場は寄り付きから弱含みで始まるだろう。先物が既にそれを予告している。今夜のレンジ予想は、現水準からさらに500円〜800円の下落をメインシナリオに据えるべきだ。
>>31
もしFOMCでサプライズの「現状維持（タカ派継続）」が出たら、明日の日経は窓を開けてのさらなる暴落。週足で見てもサポートラインを割り込むことになる。
>>32
我々のデスクでも、日本株のネットポジションをショートに傾けている。円安による企業収益の上振れ期待よりも、エネルギー価格高騰による内需悪化と、米国株の下落に引きずられるリスクの方が大きいと判断した。
>>33
おいおい、プロが売ってるのかよ。もう終わりじゃん……。
>>33
冷静になれ。全員が売りだと言い始めた時が底になることもある。だが、材料が「戦争」と「中央銀行のタカ派転換」となると、一筋縄ではいかない。今夜の先物取引で、一時的にリバウンドする局面はあるか？
>>35
空売りの買い戻しは入るだろうが、それはあくまで「買い」ではなく「ポジション整理」だ。トレンドを変える力はない。結論として、今夜の先物は下目線、現物は手仕舞い推奨だ。
>>36
了解した。引けの30分で一旦全部投げるわ。キャッシュ比率高めて今夜のFOMCを眺めることにする。ウォーシュが何を言うか確認してからでも遅くない。
>>37
賢明ですね。不透明な時は「何もしない」のが最大の防御。特にケビン・ウォーシュ氏は11月の米大統領選も見据えた動きをするはずなので、政治的なバイアスも考慮しないといけない。
>>38
その視点は重要だ。トランプに近いとされるウォーシュなら、インフレ抑制を最優先して株価の調整を許容する可能性がある。「バイデン（現政権）のインフレを自分が止める」というパフォーマンスだ。
>>39
だとすれば、今夜の会見は相当に厳しい内容になるな。マーケットを冷やすための確信犯的な発言が出てくる。
>>40
よし、引けまであと数分。日経平均、一段安で終わりそうだ。夜間の戦略は決まったな。「戻り売り」だ。現水準から少しでも反発したら叩く。
>>41
同意。今夜の夜間先物、まずは現水準から300円〜500円程度の下落を試しにいく動きになるだろう。ホルムズの続報次第では4桁の下げも否定できない。リスク管理を徹底しろ。
>>42
えー、俺はやっぱり買うよ。この総悲観こそが買い場だって歴史が証明してる。
>>43
歴史は繰り返すが、韻を踏むだけだ。今回の韻は1973年のオイルショックだぞ。その時株価がどうなったか、チャートを見直してこい。
>>44
15時30分になる。日経平均は結局、安値圏での引けになりそうだな。為替も160円台を維持したまま。
>>45
よし、引けた。日経平均は大幅続落。さて、ここまでの議論をまとめるぞ。今夜の行動指針を出そう。
>>46
【結論】今夜の戦略は「完全撤退、またはショートヘッジ」。理由は以下の3点。1. ホルムズ海峡封鎖によるエネルギー・コストプッシュ型インフレの不可避性。2. 米CPI 4.2%を受けたFRBのタカ派姿勢強化（特にウォーシュ新体制への警戒）。3. 日経平均のテクニカル的節目割れ。夜間先物は現水準からさらなる一段安（予測レンジ：現水準から-1.5%〜-2.0%）を想定し、現物持ち越しは厳禁。
>>47
異議なし。夜間は戻り売りで小銭を稼ぎつつ、本玉は落とす。明日の朝の気配を見てから入り直せばいい。
>>47
FOMC会見が日本時間午前3時半。そこでウォーシュが「インフレは公共の敵」と宣言すれば、明日の日本市場は地獄の扉が開く。ロング勢は今すぐ逃げろ。
>>47
非常に有益な議論だった。とりあえずポジションを半分落として、残りはプットオプションでヘッジした。生き残ることが最優先だ。
>>47
結論が出たな。今夜は「リスク回避」一択。先物は夜間に現水準から一段の下落を見込み、明日の日経平均も安寄りからの厳しい展開を予想。ホルムズの情勢が悪化する可能性を考慮し、キャッシュポジションを最大化せよ。今夜のFOMCを震えて待て。スレ終了。
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