三井ハイテック（6966）が15日、制限値幅上限のストップ高で引け。27年1月期Q1の好決算と通期予想の上方修正が材料視された。営業利益は従来予想から30%以上の上積みな。ホルダーおめでとう。今後の展望について議論しよう。
>>1
修正内容が強烈だったな。売上高2540億円、営業利益145億円か。Q1時点でこれだけ強気になれるのは、バックオーダーが相当積み上がってると見ていい。
>>2
特に電動車向けのモーターコアが絶好調。トヨタ中心にHEV・BEV両方伸びてるのが効いてる。資材高を増収で吸収してるのも評価高い。
今日の地合いも最高だった。米国とイランの和平合意期待でリスクオン。日経平均の大幅高と重なって、買いが買いを呼ぶ理想的な展開。
>>3
注目すべきは円安効果だけじゃない点だ。実需としての電子部品、特に車載・民生向けの底打ち感が鮮明。為替感応度以上に、リードフレームの稼働率回復が利益率を押し上げている。
>>5
でも、ここ数ヶ月は調整局面だったからな。今回のS高でようやくトレンド転換か？まだPERで見れば割高感はないし、買い増し検討中。
超精密金型技術の参入障壁が改めて証明された格好。中国勢が追いついてくる懸念もあったが、結局ハイエンドのモーターコアは三井じゃないとダメっていう状況が続いてる。
>>3
いや、モーターコア一本足打法は危なくないか？テスラ含めBEVの減速が騒がれてる中で、この強気予想は下方修正のリスクを孕んでる気がする。
>>8
テスラだけが電動車じゃないよ。今、世界的に伸びてるのはハイブリッド（HEV）。三井はトヨタのHEV向けモーターコアで圧倒的シェア。BEVが鈍化しても、HEVがカバーする構造になってる。
>>9
その通り。しかも修正後の営業利益145億円に対して、Q1の進捗がかなり良い。このペースなら再上方修正の可能性すらあるぞ。
>>10
甘いな。今回の爆上げは空売りの買い戻しも相当入ってる。明日の寄りで利確売りが先行すれば、長い上髭を引く可能性が高い。飛び乗りは危険。
>>11
買い戻しはあるだろうが、需給は改善している。信用倍率もそれほど高くなかったし、何より機関投資家のコンセンサスをこれだけ上回った意味は重い。明日からレーティングの引き上げラッシュが来るだろう。
エネルギー価格の上昇分を販売増で相殺できるという見通しもポジティブ。欧州の電力コスト上昇は懸念材料だったが、それをこなせるだけの付加価値があるということ。
>>12
明日以降、現水準からさらに10%程度の上値余地はあると見てる。前回の高値付近まで一気に戻すパワーがある決算内容。
増配の発表はなかったのが残念。でもこれだけ利益が出るなら、期末の増配期待でガチホ一択。
>>9
HEVが強いのは認めるが、中国製モーターコアの品質向上は無視できない。BYDが自社生産を強化している中で、三井の供給先がどこまで維持できるか。
>>16
BYDは内製化を進めているが、彼らも効率を追求すれば三井の金型やコアの精度が必要になる。特に高回転・高効率化が求められる次世代モーターでは、三井の「接着積層技術」が他を圧倒している。
>>17
そう。三井は「モノを作る機械（金型）」から作ってるからな。コピー品とは精度と耐久性が次元違い。これが利益率に直結してる。
今日S高で買えなかった俺は明日どうすればいい？ここから追いかけるのはジャンピングキャッチになるか？
>>19
ボリンジャーバンドの+2σを突き抜けた。明日は一旦窓を開けて始まるだろうが、押し目があれば拾うべき。トレンドは完全に上向き。
為替の影響も無視できない。1ドル150円台後半で推移している現状、今回の業績予想の為替前提がどこか気になる。もし保守的なら、円安が続く限りさらなる上振れがある。
>>21
IR資料によると、為替前提はそれほど無理のない設定だった。円安メリット銘柄としても、今のリスクオン局面では非常に魅力的。
>>22
米国の和平合意期待で株高になってるけど、実際合意しなかったら一転して暴落だぞ。三井みたいなハイテク・成長株は真っ先に売られる。
>>23
地合いへの懸念はもっともだが、個別株としてのファンダメンタルズがこれだけ強ければ、市場全体が調整しても三井は相対的に強く推移する。機関投資家は「業績の裏付けがある株」を探しているからな。
>>24
その通り。実際、今日の買い気配は引けまで崩れなかった。大口が本気で拾いにきてる証拠。
日本の製造業の中でも、三井ハイテックは特に注目度が高い。エヌビディアショック後の半導体・ハイテク株の再編において、モーターコアという「EVの心臓部」を握っているのは強い。
>>26
今の水準から時価総額がもう一段切り上がっても不思議じゃない。トヨタとのシナジーも深いし、今後自動運転が普及すればさらに電子部品も伸びる。
>>27
でもトヨタが自社生産比率を上げるとか言い出したら？
>>28
トヨタが内製化するとしても、三井から「金型」と「設備」を買わないとあの精度は出せない。三井は「部品メーカー」であると同時に「設備メーカー」でもある。どっちに転んでも三井が儲かる仕組みだ。
>>29
まさにそれ。ビジネスモデルが非常に堅牢。リードフレームでの技術蓄積がモーターコアに結実してる。
上方修正の内容をもう一度精査したけど、営業利益率が想定以上に改善してる。売上増によるレバレッジがかなり効いてる。これ、次回の決算も相当期待できるな。
>>31
明日の寄り天（寄り付きが天井）を狙って売りたいが、この買い板の厚さを見ると怖くて手が出せん。
>>32
賢明だ。このレベルの上方修正が出た直後に売るのは自殺行為。むしろ、機関の買い増しに伴うショートカバーを誘発して、現水準からさらに5%〜8%程度の続伸は十分あり得る。
>>33
目標株価は、アナリストたちがこれから軒並み引き上げてくる。そうなれば個人の買いもさらに加速するはず。
週足チャートで見ると、長らく続いた下降トレンドラインを明確に上抜けた。これは長期的な強気相場の始まりを示唆している。
>>35
よっしゃ、明日朝一で成り行き買い入れるわ。頼むぞ。
>>36
成り行きは危険だぞ。窓開けが大きすぎたら、そこが短期的天井になる。指値で慎重に狙った方がいい。
資材価格の上昇を吸収できている点が本当に素晴らしい。原材料の鋼材価格が上がっても、それを製品価格に転嫁できている。ブランド力というか、技術独占力の強さだ。
>>38
下請けじゃなくて「パートナー」の立場だからな。これからの電動化時代、三井のモーターコアがないと車が作れないレベル。
議論が盛り上がってきたな。ここまでのまとめ：
1. 決算・修正内容は文句なしの「買い」。
2. モーターコアの技術的優位性は揺るがない。
3. 円安、地合いの良さが追い風。
4. 明日以降の続伸期待は高いが、短期的過熱感には注意。
>>40
中長期的には、米中対立で日本の製造業に回帰する資金が追い風になる。三井のような高精度部品メーカーは、サプライチェーンの要所として非常に魅力的。
>>41
確かに。ただ、地政学リスクとしての和平合意がポシャった時のダメージは考えておくべき。資金の半分は現金で持っておくのが無難。
>>42
リスク管理は当然必要だが、三井ハイテックに関しては「業績という絶対的な逃げ道」がある。万が一地合いが悪化しても、この決算なら戻りは早いはずだ。
>>43
同意。現在の水準は底値圏からの脱出。現水準から+15%〜20%あたりまでは、特段の抵抗帯もない。
明日はGU（ギャップアップ）から始まりそう。初動で乗れれば利益は大きい。
>>45
私はしばらく放置して寝かせておくよ。いい会社は黙って持ってればいい。
>>46
それが一番難しいんだよな（笑）。でも今回の三井は信じられそうだ。
三井の凄みは、常に次を見据えて投資してるところ。今回の増収増益も、数年前からの設備投資がようやく実を結んだ結果。この経営陣は信頼できる。
>>48
結論としては、現状は「買い」継続。明日の寄りで少し落ち着いたところでエントリーし、中長期でモーターコアの成長を享受するのがベスト。セクター内でも三井はトップクラスのファンダメンタルズだ。
>>49
最終結論：三井ハイテックは今回の修正で「EV・HEV関連の鉄板銘柄」に返り咲いた。現水準から一段高は確実視され、明日の寄り付き後は小幅な調整があっても下値は限定的。強気で構えるべき局面。ターゲットは現水準から＋20%以上のレンジへの回帰。
>>50
有益な議論ありがとう。明日からの動きに期待しよう。解散！
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