14:30。日経平均は41,850円近辺で膠着。今夜は例の延期された米CPI（22:30）が控えている。15:30の引けに向けて、持ち越すか投げるか、有識者の見解を聞きたい。特に今回は週末を挟むのがリスクだ。
>>1
米政府機関の一部閉鎖の影響でCPIが今日にズレたのが最悪だな。金曜の夜にこれを持ってこられると、週末の不確実性が高すぎる。
>>2
コンセンサスは総合で前年比2.5%だが、昨日のPPI（生産者物価指数）の上振れを見ると、コアが2.6%を超えてくるリスクを市場は織り込み始めている。先物でのヘッジ売りが14時過ぎから加速しているのはそのせい。
>>3
昨日のPPIはサービス部門の粘着性が目立ったからな。もしCPIで家賃項目の鈍化が確認できなければ、FRBの利下げ開始時期はさらに後退する。ドル円140円回復もあり得るし、そうなると日経は週明け43,000円への窓開けもあり得るが、逆なら地獄だ。
>>4
円安が株高に直結した2024年までとは違う。今は日銀の利上げスタンスが明確だから、過度な円安は逆に輸入インフレ再燃を懸念した売りを招く。138円から142円のレンジをどっちに抜けるか。
>>1
欧州勢としては19:00のユーロ圏GDP改定値も見てる。スタグフレーション懸念が根強い中、グローバル資金が消去法で日本株に流れるシナリオはまだ生きていると思うが。
>>6
それにしては、半導体セクターの戻りが鈍い。アドバンテストや東京エレクトロンが15時を前に一段安。これはCPI後のNASDAQ急落を先読みした動きに見える。
>>7
エヌビディアの決算が近いこともあって、半導体はポジション調整が優先されてるんだろう。15:30のクロージング・オークションで、大きな売り注文がぶつけられる可能性がある。
>>8
2024年11月からの引け15:30変更で、最後の30分間の出来高が1日の3割を占めるようになった。今、アルゴが静かなのが逆に怖い。一気に41,500円まで突っ込む準備をしてる奴がいる。
>>9
スマートマネーは既にフラットにしてるよ。この状況でロングを持ち越すのは、投資ではなくギャンブルに近い。CPIの結果を見てから夜間取引で乗っても遅くない。
>>10
夜間は流動性が落ちるから、CPIで跳ねた瞬間にスリッページでまともに買えないだろ。今のうちにプット・オプションを仕込んでおくのが定石。デルタ調整で先物を少し売っておく。
>>11
オプション価格（IV）が高すぎて、ヘッジコストがバカにならないんだよな。みんな考えることは同じか。
>>1
まあ、でもNISA組が買ってるから下値は固いだろ。41,000円割ることはない。
>>13
甘い。新NISAの流入は月初の積立がメイン。中旬のこの時期にそんな支えは期待できない。しかも機関投資家の損切りに巻き込まれたら、個人なんて一瞬で吹き飛ぶ。
>>5
香港市場も今日は軟調だ。アジア全般から資金が抜けて、ドル一極集中に戻る気配がある。CPIが強ければドルトラップが再発するぞ。
>>15
14:45、日経先物が41,800円を割り込んだ。売り崩しが始まったか？
>>16
いや、これは引けのインデックス売り需要に合わせて、裁定解消売りが出てるだけだろ。まだ慌てる時間じゃない。
>>17
問題は日銀。上田総裁が「経済・物価見通しが実現すれば、さらなる金利調整を行う」と繰り返している。CPIを受けてドル円が141円を超えれば、3月の追加利上げ期待が爆騰する。これは銀行株には買いだが、日経平均全体には重石だ。
>>18
確かに三菱UFJや三井住友は逆行高してるな。バリューシフトが起きている。
>>19
しかしバリューだけで日経平均を支えるには限界がある。寄与度の高いハイテクが下げ止まらないと、41,500円までの調整は不可避。
>>1
14:50。あと40分で大引け。私は半分利確してノーポジにした。週末の枕を高くして寝たい。
>>21
賢明な判断。昨日の米小売売上高の底堅さを見ると、今回のCPIが予想を下振れる可能性はかなり低い。むしろ上振れサプライズへの警戒が足りないくらいだ。
>>22
逆にCPIが予想通り、あるいはわずかに低い程度なら、安心感から買い戻されて、週明け43,000円超えもあるんだよな。その期待値があるから、完全な空売りにも踏み切れない。
>>23
それがいわゆる「ブルトラップ（買い方の罠）」になるのが一番怖い。引けにかけてリバウンドを見せて、個人に買いを持たせてから夜に落とすパターン。
>>24
チャート的には25日移動平均線が41,200円付近。ここまで引きつけるのがセオリーだが、今の地合いはそこまで待ってくれないかもしれない。15:30の引け値で41,800円を守れるかどうかが今夜の先物の方向性を決める。
>>25
41,750円まで下がってきた。売りが止まらないな。
>>26
海外勢の週末リスク回避売りだろう。2026年に入ってから、金曜の引けが弱いパターンが増えた気がする。15:30まで開いているから、ロンドン勢の参入と重なる時間帯が長くなったのが影響してるか。
>>27
まさに。欧州勢は米CPIに対して極めて保守的。彼らが売りボタンを押せば、今の薄い買い板なんて簡単に突き抜ける。
>>1
14:55。私はここでミニを10枚ショート入れた。ターゲットは月曜朝の41,000円。
>>29
強気だな。私は逆に、ここでロングを入れたい誘惑に駆られている。ボリンジャーバンドのマイナス2σにタッチしてる。
>>30
リバウンド狙いのロングは、CPI直前ではあまりにもリスクが高い。実質賃金がプラス転換しつつある日本経済のファンダメンタルズは強いが、米国のインフレ再燃はすべての前提を破壊する。
>>31
15:00ちょうど。現物は15:30まで続くが、一旦の節目。41,720円。下げ幅を広げている。
>>32
ここから15:30までが勝負。オークションに向けた大口のポジション調整が本格化する。為替が139.80円まで円安に振れたのに株が買われないのは深刻だ。
>>33
「悪い円安」論がまた台頭してきたな。輸出企業の業績寄与よりも、コストプッシュ型インフレによる内需冷え込みの方が嫌気されている。
>>34
そもそも日経平均4万円台は、脱デフレを織り込んだ価格。今更CPIの結果で一喜一憂するステージじゃない気もするが、先物市場はそうは見てくれない。
>>35
米国の視点では、日本の実質金利が依然として低すぎることが問題。CPIの結果次第では、ドルの独歩高となり、円キャリートレードの再構築が始まる可能性がある。
>>36
その「キャリー再構築」が起きれば、一時的に日経平均には追い風になる。しかし、それは2024年8月の暴落のような、将来的な「巻き戻しリスク」を蓄積するだけだ。賢い投資家は、その持続性に疑問を抱いている。
>>37
15:05。出来高が急増。41,700円での攻防。ここを割ると、次は41,500円まで支持線がない。
>>38
見てる。引けにかけての「爆弾」が来るぞ。信用の投げ売りも出始めた。
>>39
私は今、すべてのポジションを決済した。CPIの結果を週末に持ち越すストレスに耐えられない。
>>40
それが正解かもしれない。月曜の朝、日経平均が43,000円だろうが40,000円だろうが、生き残っていればまたチャンスはある。退場するのが一番の負けだ。
>>41
15:10。日銀がETF買い入れを完全に停止してから、こういう局面での粘りが本当になくなった。自律反発を待つしかない。
>>42
でも、それが「健全な市場」への回帰だろ。2026年にもなって政府の支えを期待するのはお門違い。
>>43
同意。今夜のCPIがどうあれ、日本株の長期的なEPS（1株当たり利益）の伸びはコンセンサスを上回っている。短期的なボラティリティは、絶好の買い場を提供してくれるに過ぎない。
>>44
「買い場」と言えるのは、現金余力がある奴だけだな。全力ロングしてる奴にとっては、今夜は処刑台だ。
>>45
15:20。いよいよ最後の10分。クロージング・オークションへの注文が入る。41,680円。
>>46
結局、今日は安値引けになりそうか。CPIへの恐怖心が勝った形だ。
>>47
いや、最後ちょっと買い戻しが入った。15:25、41,710円。ショートカバーか？
>>48
持ち越しを決めた強気派が最後にかき集めたんだろう。月曜日の朝、地獄を見るか天国を見るか、賽は投げられた。今夜のCPIは、単なる数字以上の意味を持つ。FRBが本当にインフレを制御できているのか、その審判が下る。
>>49
15:30。大引け。お疲れ様でした。さあ、今夜はコーヒーを淹れて22:30を待とう。
>>50
結局、CPI前はノーポジが最強。そう思っている人は、このスレにも多そうだな。
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