昨夜の米国市場はまちまち。NYダウは289ドル安の47,417ドルで3カ月ぶり安値。一方でナスダックは半導体株が支えて小幅続伸。だが、中東情勢が致命的に悪い。ハメネイ師死亡報道にホルムズ海峡封鎖。原油は4%超の急騰。日経先物は大阪で54,670円、昨日の終値から500円以上のギャップダウン。本日の戦略を練ろう。
>>1
うわ、先物下げすぎだろ。昨日の776円高を半分以上吐き出すのかよ。
>>1
NYダウの下げは原油高による消費減速懸念が直撃した形だね。VIX指数も24台で高止まりしてるし、リスクオフの波が来ている。
>>1
ドル円が159円に迫ってるのが不気味。いつもなら「有事の円買い」なのに、今は「有事のドル買い・資源国通貨買い」で円が売られてる。「悪い円安」そのものだな。
>>2
欧州もDAXが1.4%安だし、地政学リスクへの反応はこっちの方が敏感。ホルムズ海峡の150隻停滞は、物理的な供給遮断だから経済へのダメージが読めない。
>>4
エネルギー自給率の低い日本にとって、原油87ドル超えと159円目前の円安はダブルパンチ。木内氏の試算通り、実質GDPを0.1〜0.3%押し下げるリスクが現実味を帯びてきた。
>>1
ただ、ナスダックがプラス圏なのは救いじゃないか？エヌビディアやオラクルの決算が良かったのは追い風のはず。
>>7
オラクルのAIインフラ投資「スターゲート」は、提携してるソフトバンクグループにはプラス材料だろうね。指数全体は厳しいが、AI・半導体セクターだけは逆行高もあり得る。
>>1
任天堂の『ぽこ あ ポケモン』好調も面白い。こういう時こそ、地政学リスクに左右されない独自材料株に資金が逃げる可能性はある。
>>6
でも空運や陸運、ガラスセクターなんかはコスト増で地獄でしょ。セクター選別が極端になりそう。
>>1
IEAが4億バレルも放出するのに原油が下がらないのが一番怖い。市場は供給不足を確信してる。
>>11
トランプが「早期撤退は望まない」って言ってるからね。紛争の長期化は織り込まざるを得ない。
>>6
円安による輸出株への恩恵よりも、コスト増のデメリットが勝るという判断か。今の水準だと輸出採算ラインは余裕でクリアしてるはずだが。
>>13
問題はインフレ再燃による米金利上昇だよ。10年債利回りが4.227%まで上がってる。18日のFOMCで利下げ観測が後退すれば、さらなる円安・株安の負のループが待っている。
>>14
確かに。昨日のCPIは予想通りだったけど、この原油急騰が反映される来月分は悲惨なことになる。市場は先読みして動いてるな。
>>1
でも、昨日776円も上げたんだから、今日は押し目買いのチャンスじゃないの？5万5000円付近なら絶好の買い場に見えるけど。
>>16
甘い。テクニカル的に25日線（55,890円）を下回ったままだし、今日は75日線（52,562円）を意識する展開まであるぞ。
>>17
昨日の終値55,025円から、先物ベースで5万5000円を割り込んで始まるのはほぼ確実。そこからリバウンドできるか、投げが出るか。需給的には苦しい。
>>18
ホルムズ海峡の封鎖が「事実上の」から「完全な」に変わったら、原油120ドルなんて一瞬だ。そのリスクがある中で買い向かえるか？
>>19
でも、AIインフラの需要は地政学リスクに関係なく止まらない。オラクルの決算がそれを証明した。半導体やソフトバンクG、任天堂みたいな強い材料があるところは買われる。
>>20
その「一部の強い株」だけでは日経平均を支えきれないのが今の市場の歪みなんだよ。
>>6
「悪い円安」論には反論したい。今の為替水準なら、製造業の国内回帰やインバウンドには強力なプラスだ。原油高もIEAの備蓄放出が効いてくれば落ち着くはず。
>>22
残念ながらIEAの放出効果は限定的だと昨夜の市場が結論づけた。物理的にホルムズが通れない以上、備蓄をいくら積んでも運べないリスクの方が意識される。
>>23
同意。それに150隻以上のタンカーが停滞している状況は、サプライチェーン全体を麻痺させる。これは単なる燃料価格の問題じゃない。
>>1
今日の法人企業景気予測調査の結果も気になる。国内企業の景況感がこの原油高でどう冷え込んでるか。
>>16
5万5000円は心理的節目として機能するだろうけど、昨日の上げ幅を全否定する動きになれば、3月9日の安値を再度試しに行くシナリオも想定すべき。
>>26
一目均衡表の雲下限まで下げるなら、現水準からさらに2000円近い調整もあり得るってことか？それは悲観的すぎないか。
>>27
スタグフレーション懸念がこれだけ強まれば、あり得ない話じゃない。雇用統計の悪化と物価高が同時に来ている。米国もリセッションを意識し始めた。
>>28
だからこそ、キャッシュポジションを高めるか、あるいはINPEXみたいな石油関連や鉱業にシフトするのがセオリーだろ。
>>29
でも金先物が下げてるのが解せない。有事なのに金売り？
>>30
金はドル高と米金利上昇に負けたんだよ。キャッシュ（ドル）が最強という判断だろう。有事の金買いが一巡した利益確定売りもある。
>>20
任天堂の『ぽこ あ ポケモン』の件、海外のアナリストがかなり高く評価してるらしいね。スイッチ2専用ってのがミソで、ハードの普及を加速させると見られてる。
>>32
こういうエンタメ株は原油高の影響を受けにくいから、消去法での買いが入るかもな。
>>8
ソフトバンクGも、オラクルの「スターゲート」提携があるから底堅いかも。昨日のナスダックの粘りは、AIトレンドがまだ死んでないことを示してる。
>>34
待て。AIがいくら凄くても、物理的な電力が足りなくなるだろ。原油高と電力不足の懸念はAIセクターにとっても逆風じゃないのか？
>>35
そこはデータセンターの効率化や次世代エネルギーへの投資を加速させる要因になる。短期的な売り材料にはなっても、中長期的にはAIインフラ需要を強めるだけ。
>>22
インバウンドだって159円なら爆増するよ。空運は燃料サーチャージでカバーできるし、実は強気でいいんじゃない？
>>37
燃料サーチャージが上がれば旅行客が減る。今の物価高で消費マインドは冷え込んでるんだ。楽観視は禁物。
>>1
本日のレンジ予想。下は54,500円、上は昨日の終値付近である55,000円。これを超えるのは、よほどのアジア市場の追い風がないと厳しい。
>>39
昨日の終値から1%近い下落スタートを覚悟すべきか。寄りで一旦売って、75日線まで引き付けるのが無難そう。
>>40
いや、戦略としては「エネルギー関連のホールド」と「AI・任天堂へのシフト」だ。指数（日経平均）自体は中東のヘッドライン一つで上下するから、今は触るべきじゃない。
>>41
同意。55,000円という節目を維持できるかどうかで、今週後半のトレンドが決まる。今日は正念場だ。
>>1
米10年債入札の不調も気になるね。米国債への信任が揺らげば、さらなる金利上昇を招く。これはグロース株には致命的。
>>43
だからこそナスダックが昨夜プラスだったのが不思議なんだよな。エヌビディア強すぎだろ。
>>44
東京市場も、値嵩の半導体株がどこまで指数を支えられるか。昨日の大幅高はショートカバーも含まれてたはずだから、今日はその戻り売りも出る。
>>1
結局、中東リスクが「想定内」になるか、ハメネイ師死亡後の混乱が「制御不能」になるかの瀬戸際。イランの次男がどう動くかが全てを決める。
>>46
徹底抗戦の構えって報道されてるし、事態の沈静化には時間がかかるだろうね。原油100ドル超えシナリオをメインに据えるべき。
>>1
そろそろ結論を出そう。今日の寄り付きはどう動く？
>>48
結論：寄り付きは「売り」から。指数は5万5000円の大台を割り込んで始まる可能性が高く、昨日のリバウンドは一旦リセットされる。ただし、全面安ではなく「二極化」が鮮明になる。石油・鉱業セクター、およびオラクル関連（SBG）、任天堂を押し目買いの対象とし、空運・陸運・内需株からは資金を引き揚げるべき。
>>49
同意。55,000円近辺で踏みとどまれるかどうかが本日の勝負どころ。地政学リスクを逆手に取ったセクターローテーションを完遂するのみ。
>>50
本日の戦略確定。昨夜の米株安と原油急騰、159円に迫る円安を受け、日経平均は5万5000円割れでのスタートを容認。短期的にはリスクオフの売りが先行するが、AIインフラ需要（オラクル・SBG）と任天堂の材料株への資金集中を狙う。原油100ドル超えを視野に入れた「インフレ・地政学耐性ポートフォリオ」への組み替えを推奨する。 FOMC前の不透明感を考慮し、指数の全力買いは厳禁。個別株の選別眼が試される一日になる。
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