経済産業省は本日、第4回官民連絡会議を開催。SNS等で拡散していた「LNG在庫は3週間分で4月に停電」との説を公式に否定しました。
発表によると、国内在庫は約400万トンあり、これはホルムズ海峡経由の年間輸入量の「約1年分」に相当するとのこと。直ちに安定供給に支障はないと強調していますが、市場の懸念は拭えていません。
>>1
1年分ってマジかよ。それなら余裕じゃん。何を騒いでたんだ？
>>2
言葉のマジックに騙されてはいけません。経産省の言う「1年分」とは、あくまでホルムズ海峡を経由する輸入分（日本全体の約6％、約400万トン）に対しての在庫量です。
日本全体の総消費量ベースで見れば、現在の在庫は約12日間から3週間分という従来の見解と何ら変わりません。石油のような数百日分の国家備蓄はLNGには存在しないのが現実です。
>>3
つまり、ホルムズが完全に止まっても他からの輸入が維持できれば1年は持つってこと？でも他も止まったらアウトだよな。
>>1
トランプが「オペレーション・エピック・フューリー」はあと4週間は続くと明言している。1ヶ月以上の封鎖は確実。カタールの不可抗力宣言も出ているし、代替調達が追いつくかどうかが焦点だ。
>>3
そんなこと言ったって、経産省が大丈夫って言ってるんだから大丈夫だろ。石油備蓄も254日分あるってニュースで言ってたし、エネルギー危機なんて煽りすぎ。
>>6
石油とLNGは別物だよ。LNGはマイナス162度で保存しなきゃいけないから、放っておいても蒸発（ボイルオフ）しちゃう。だから物理的に長期備蓄が不可能なんだよ。常に回し続けなきゃいけない「自転車操業」なんだ。
>>1
ロンドンP&Iクラブがペルシャ湾の戦争リスク補償を停止したのは致命的だぞ。たとえ海峡が物理的に開いていても、保険がなければ民間船は一歩も動けない。事実上の通航不能状態だ。
>>8
現在のホルムズ通航隻数が1日平均95隻から4隻まで激減してるっていうデータは、それを裏付けてるな。ほぼゼロに近い。
>>1
電力会社の在庫が前週比10％増の219万トンまで回復してるのは、なりふり構わずスポット買いした結果か？
>>10
JERAが豪州や米国と前倒し受領の交渉を急いでいる。ただ、JKM（アジア向けスポット価格）が前月比で2倍の水準まで跳ね上がっている。物理的な不足も怖いが、このコスト増が数ヶ月後の電気代に直撃するのが最も確実なシナリオだ。
>>11
電気代調整制度で5月、6月あたりの請求が恐ろしいことになりそうだな。製造業は耐えられるのか？
>>12
製造業だけじゃない。肥料工場がLNG不足で止まれば食料価格にも波及する。これは全方位的なインフレの引き金になるぞ。
>>11
でも、今の時期って暖房需要が終わる端境期でしょ？冬のピーク時よりはマシなんじゃないの？
>>14
そこだけが唯一の救いだな。もしこれが1月に起きてたら、今頃本当に計画停電の話が出てた。
>>3
経産省の「1年分」という強弁は、パニックによる買い占めを防ぐための政治的なレトリックだろうな。嘘ではないが、極めて限定的な前提条件に基づいた数字だ。
>>16
高市総理も「直ちに支障はない」と言ってるし、政府としてはとにかく4月までの「空白期間」をスポット調達で埋める算段なんだろう。
>>11
原油がすでに高騰してるのが効いてくるな。ブレント110ドル、WTIも90ドル超え。LNGの長期契約価格は原油に連動するものが多いから、スポット以外の分も底上げされる。
>>17
注目すべきは柏崎刈羽6号機などの原子力再稼働の進捗です。LNGの消費を1%抑制するだけでも、数万トンの在庫温存に繋がる。政府がこの危機を利用して再稼働の世論形成を急ぐのは目に見えている。
>>19
背に腹は代えられない状況だしな。このまま燃料費調整の上限に達したら、電力会社は逆ザヤで経営が立ち行かなくなる。
>>11
代替調達先としてのアメリカとオーストラリアは信頼できるのか？
>>21
供給能力はあるが、欧州も同じように中東依存を減らそうとスポット市場に殺到している。買い負けるリスクは常にあるぞ。
>>3
在庫が400万トンもあるなら、とりあえず1ヶ月は平気だろ。何をそんなに議論することがあるんだよ。
>>23
その400万トンが全国に分散されてることを忘れるな。各タンクの最低運用レベル（デッドストック）を考えれば、実際に使える「可融在庫」はもっと少ない。
>>5
トランプが言及した「4週間」でカタールの施設が復旧する保証はない。イランのドローン攻撃を受けたラスラファンの損傷具合については情報が錯綜している。
>>18
この状況下での投資戦略は明確だ。エネルギー自給率の低さが露呈した以上、INPEXのような資源開発セクターはヘッジとして機能し続ける。一方で、電力・ガスを大量消費する鉄鋼、化学、ガラスセクターは、コスト転嫁の遅れから厳しい売り圧力にさらされるだろう。
>>26
INPEXは昨日も逆行高してたな。でも円安が加速してるのが気になる。エネルギー輸入額が増えれば貿易赤字が拡大して、さらに円売り要因になる。
>>27
悪い円安の典型的なパターンだな。輸入物価上昇とエネルギーコスト増のダブルパンチ。経産省が必死に「1年分」と喧伝するのも、この円売りパニックを防ぎたい思惑があるはずだ。
>>1
JERAの戦略バッファー（SBL）は今年1月から強化されてるはずだけど、毎月7万トンの積み増しじゃ、この規模の封鎖には焼け石に水だな。
>>29
ないよりはマシだが、国家レベルの備蓄制度がないことのツケが回ってきた形だ。石油並みの備蓄をLNGでやるにはコストがかかりすぎるから避けてきた結果がこれだ。
>>26
現水準から燃料費が2割上がれば、経常利益が吹き飛ぶ企業はザラにある。特に中小の製造業は死活問題だ。
>>31
補助金はどうなるんだ？政府はガソリン補助金は継続してるけど、LNGについては？
>>32
今日の結果を見る限り、まずは「在庫があるからパニックになるな」というアナウンスが先。補助金の話は、実際の料金改定が見えてくる4月以降だろう。
>>3
もし封鎖が3ヶ月を超えたらどうなる？経産省のロジックでも「3ヶ月分」しかないことになるが。
>>34
その場合は「製造業の稼働制限」という最悪のシナリオが現実味を帯びます。1970年代のオイルショックの再来です。日本はホルムズ依存度が6％と比較的低い（他国は20-30％）ため物理的にはマシですが、国際的なスポット争奪戦による「価格ショック」で経済が麻痺する恐れがあります。
>>35
結局、モノがなくなることより、買えなくなることの方が怖いのか。
>>1
市場の反応はどうなんだ？経産省の発表で少しは落ち着いたのか？
>>37
SNSでは「数字のマジックだ」って見抜かれてるぞ。ハッシュタグ #LNG在庫 や #4月停電 が依然としてトレンド入りしてる。安心感より不信感の方が強い。
>>38
まあ「1年分」なんて極端な数字を出せば、逆に怪しまれるのは当然だわな。
>>19
原子力についても、柏崎刈羽が動いたところで東日本全体の需要をカバーするには足りない。火力発電の代替としては限定的だ。
>>40
それでもLNG消費を数％でも減らせれば、スポット買いの圧力を弱められる。心理的な影響は大きい。
>>5
米海軍の「オペレーション・エピック・フューリー」が激化すれば、ホルムズだけでなく紅海側も危うくなる。物流網の断絶はLNGだけにとどまらないぞ。
>>42
MaerskやONEが予約を止めてるのも、単にホルムズだけの問題じゃないってことか。サプライチェーン全体の再構築が必要になる。
>>26
結論として、ここからの数週間はエネルギー価格の推移と、政府の代替調達の成功可否を注視するしかないな。
>>44
停電の可能性は低いとしても、電気代の3割〜5割アップは覚悟しておいた方が良さそうだ。
>>45
家計も厳しいが、企業の利益圧迫が株価に織り込まれるのはこれからだな。
>>1
経産省、次は「ガス在庫も万全」って言い出すんだろうな。
>>47
都市ガスの原料もLNGだから同じ運命だよ。
>>46
今回の危機の本質は「物理的欠乏」ではなく「経済的収奪」です。代替調達は可能ですが、それは世界的なLNG価格の更なる高騰を招き、日本の富がエネルギー代金として流出することを意味します。経産省の発表はパニック防止には役立ちますが、国富の流出という構造的な問題への解決策にはなっていません。
>>49
身も蓋もないが、それが真実か。国民は節電しつつ、高騰する請求書に備えるしかないと。
>>50
投資としてはエネルギー関連をホールドしつつ、内需の弱いところは外していく。これが正解だな。
>>51
結論：経産省の「1年分」発言は、総消費量の約2週間分という物理的限界を覆すものではない。停電リスクは低いが、価格ショックは不可避。戦略としては、インフレヘッジとしての資源株（INPEX等）を維持し、電力コスト高騰の直撃を受ける重厚長大セクターは「売り」または「静観」。円相場は貿易赤字拡大を背景に、現水準からさらなる下落リスクを警戒すべき局面である。
>>52
乙。しばらくはチャートと中東のニュースから目が離せんな。
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