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2026年2月20日、日米印など11カ国が先端技術供給網の保護を目的とした「パックス・シリカ」宣言に正式署名した。AIや次世代半導体、重要鉱物のサプライチェーンを「信頼できる国」のみで完結させる、事実上のハイテク新安保同盟が始動する。

高市首相は20日の施政方針演説で「成長のスイッチ」を5連呼し、供給力強化と積極財政を強調。衆院選大勝を背景に食料品への消費税凍結に意欲を示す。一方、市場は中東情勢緊迫化を嫌気し日経平均は5万7000円割れの波乱含みな展開に。

2月のPMI速報値は景気の節目50を大きく上回る53.8を記録。製造業の劇的な復活と輸出受注の8年ぶり急増が鮮明となり、総選挙での高市政権圧勝を受けた企業の「攻め」の姿勢が指数を押し上げている。世界的な不透明感の中で日本経済の強さが突出する結果となった。

2026年春闘で電機大手が過去最高額の1.8万円ベアを要求。生成AI向けインフラ需要で空前の利益を叩き出す重電各社と、トランプ関税リスクに震える自動車業界の対比が鮮明に。第2次高市政権の積極財政も背景に、日本株の主役交代を予感させる議論が白熱中。

すかいらーくHDが平均5.35％、月額2万173円の満額回答。製造業大手のトヨタ労働組合の要求水準に匹敵する異例の引き上げで、第2次高市政権の所得向上策と深刻な人手不足が背景にある。外食業界全体の賃金底上げと、実質賃金プラス転換への期待が急上昇中だ。

世界最大級の資産運用会社フィデリティが、国内IT・コンサル大手の株式を大量売却したことが判明。Anthropic社のAIエージェント台頭による「SaaS 1.0」の終焉と、従来型ビジネスモデルの崩壊が市場で現実味を帯びている。

エールフランス-KLMが2025年12月期決算で史上最高益を記録。プレミアムクラスの需要爆発が収益を押し上げ、同時期の酒造大手ペルノ・リカール減益とは対照的な結果に。市場では「サービス消費への構造的シフト」を指摘する声が相次いでいる。

日経ビジネスが「フジクラの奇跡」を特集。生成AI向けデータセンターで不可欠な独自技術により、電線大手の中で唯一無二の利益構造を確立。2024年から株価8倍、製造業の常識を覆す収益力の背景に迫る。

20日午前の外為市場で、NZ準備銀行（RBNZ）チーフエコノミストが「軽率な利上げは行わない」と言及。インフレ目標下限の1%割れを警戒する姿勢を見せたことで、NZドル売りが加速。中東情勢緊迫化によるドル買いも相まって、資源国通貨全般に下圧力がかかっている。

政権によるパウエル議長への司法介入とNY連銀への圧力が高まる中、タカ派のカシュカリ総裁が次期議長候補ウォーシュ氏への協力を公言。中央銀行の独立性が揺らぐ中、市場はパウエル後の「ウォーシュ・ショック」とバランスシート大幅圧縮を警戒し始めた。