本日の東京市場は、早朝の米軍によるイラン報復攻撃のニュースで一気に冷え込んだ。前日の1300円超の上昇を完全に否定する動きだが、問題は今夜の米5月CPIだ。地政学リスクによる原油高懸念とインフレ圧力が重なる中、先物でどう立ち回るべきか？ウォーシュ新FRB議長の初会合を来週に控え、今夜は相当荒れるぞ。
>>1
今朝の国内企業物価指数が予想を大幅に上回る前年比6.3%上昇だったのも痛い。輸入物価に円安とエネルギー高が反映され始めている。日経平均が昨日から数パーセント単位で乱高下しているのは、このスタグフレーション懸念が原因だろうな。
>>1
昨日あんなに上げたのに、一晩で景色が変わりすぎ。ホルムズ海峡の緊張感はこれまでの小競り合いとは次元が違う。アパッチ撃墜への報復となると、米軍も引くに引けないだろうし。
AI・半導体関連の投げ売りが止まらん。米国市場の軟調さをそのまま引き継いでいるが、この水準で押し目買いを入れる勇気がある奴いるか？
>>4
今の半導体セクターはリスクオフの換金売り対象でしかない。むしろ注目すべきはエネルギーと防衛関連だろ。地政学リスクが顕在化した以上、ポートフォリオのリバランスは急務。先物も現水準からさらに深掘りするシナリオを想定すべき。
>>5
原油価格が跳ねれば、今夜のCPIも上振れリスクが高まる。そうなるとウォーシュFRB議長がタカ派に豹変する可能性もある。市場はそれを一番恐れているんだ。
>>6
CPIの結果がどうあれ、今の地政学リスクは「不透明感」そのもの。不透明感を嫌うアルゴリズムが先物を売り崩しに来ている。現物引けにかけて一段安の可能性もありそうだが。
昨日のNY市場の終わりから米軍の動きは察知されていた。今日の東京市場は完全にその余波を受けている。ドル円も160円台で介入警戒感があるから、円買いでのリスク回避も限定的だし、投資家は逃げ場を失っている。
>>8
いや、地政学リスクは買い場だろ。過去のデータを見ても、初期ショックで売られた後は必ず戻る。昨日の終値付近までリバウンドすると踏んで、引けで全力ロングするわ。
>>9
楽観的すぎる。過去と違うのは「新FRB議長」と「粘着質なインフレ」だ。もし今夜のCPIが予想を上回り、かつ中東情勢が悪化し続けたら、現水準からさらに5%以上の調整があってもおかしくない。
>>10
先物は昨晩の急落で一時的なサポートを確認したが、今日の現物市場ではそれを下回る勢いだ。昨日の爆上げが「騙し」だったとなると、テクニカル的には二番底を取りに行く流れ。
>>11
結局、今夜のCPIを無事に通過できるかどうかに全てがかかっている。でも、もし原油供給網に支障が出れば、数値が悪化するのは火を見るより明らか。持ち越しはリスクが高すぎる。
>>12
皆、今夜の戦略はどうする？俺は現物を半分キャッシュにして、先物でヘッジを入れるつもりだ。
>>13
正解だな。CPIが良好で地政学リスクが一時的なものであれば、明日ギャップアップで買い戻せばいい。だが、逆の場合は追証ラッシュでパニック売りが連鎖する。今はリターンを狙うより、生き残るためのディフェンスを優先すべき局面だ。
>>14
でも、米軍の攻撃は「自衛攻撃」であって全面戦争じゃないだろ？イランがどう出るかだが、ホルムズ閉鎖まで行かなければ、過剰反応なんじゃないか？
>>15
「過剰反応」で済むならいいが、市場は常に最悪を織り込む。特にAI銘柄に偏っていた資金が、こういう実体経済のリスクに直面した時の逃げ足は速いぞ。
というかドル円160円台って、もう介入しても不思議じゃないレベルだよな。地政学リスクで円が買われてもこの水準ってことは、実需の円売りが相当強い。
>>17
今朝の国内企業物価指数の上振れを見てみろ。輸入コスト増が深刻だ。日銀が利上げを急がざるを得ない状況に追い込まれている。地政学リスク＋米CPI＋日銀タカ派化。このトリプルパンチをどうやってロングで耐えろと言うんだ？
>>18
それでも日本企業の稼ぐ力は変わらない。円安は輸出企業にはプラスだ。この押し目は絶好のチャンス。
>>19
その「円安プラス」論法、コストプッシュ型インフレが激しくなると通用しなくなるぞ。内需企業はもう限界だ。
先物板の厚みを見ても、下方向への仕掛けを狙ってる大口が多すぎる。15時半の引けにかけてもう一段売りを浴びせられる可能性を警戒しておけ。
>>21
引け間際に投げるか、それともCPIのギャンブルに乗るか……。
>>22
ギャンブルは投資じゃない。ウォーシュFRB議長はデータ重視を公言している。今夜のCPIがコンセンサスを0.1%でも上回れば、来週のFOMCでの利上げ継続や、少なくともタカ派的な維持は確定する。その場合、日経平均は現水準からあと2000円幅の下落余地がある。
>>23
ロンドン勢も入ってきたが、やはり売り優勢だ。欧州もエネルギー価格の高騰に敏感だからな。
イラン側が「自衛権の行使」として報復を宣言したというニュースが入ってきたら、夜間先物は一瞬で数千円飛ぶリスクがあるな。これ、持ち越せる奴は鉄の心臓だろ。
>>25
……全投げした。昨日の利益が全部溶けたけど、週末までこの緊張感に耐えられない。
>>26
賢明な判断だと思う。今はボラティリティそのものを買うか、キャッシュで待機するのが正解。
CPIが予想より弱ければ一気に買い戻されるだろうが、その確率は現時点でどれくらいだ？中東での火の手が上がった状態で、輸送コストを考えればインフレ沈静化は期待薄だろう。
>>28
米国経済自体は強いから、消費が落ち込んでCPIが下がるというシナリオも描きにくい。
現物引けの動きがかなり怪しい。大引けで窓を開けて下げるような動きになれば、今夜の先物は一段と売り込まれるだろう。
>>30
ああ、確かに売り注文が積み上がってきた感じがある。昨日の強気は何だったんだ。
>>31
昨日は単なるショートカバーに過ぎなかった。今日のようにファンダメンタルズ（戦争・インフレ）が激変すれば、そんな脆い上げは一瞬で崩れる。
>>32
それでも長期で見れば、ここが買い場だったと数年後に言っているはずだ。
>>33
「長期」で逃げるな。今は「今夜」の話をしている。夜間取引で資産を半分失って、数年後の話ができるか？
>>34
その通り。この乱高下相場では、まずは生き残ることだ。CPI後に方向性が決まってから乗っても遅くない。
中国市場も中東情勢には敏感だ。エネルギー価格の上昇はアジア全体の製造業にとって致命傷になりかねない。
引けまであと数分。議論をまとめよう。今夜の戦略、多数派は「ノーポジ」か「ヘッジ売り」か？
>>37
推奨は「キャッシュポジションの拡大」だ。どうしても持ち越すなら、原油や防衛関連へのロング、あるいは先物のショートヘッジ。CPIの結果が市場予想を上回るシナリオをメインに置くべきだ。
>>38
同意見。国内のインフレ期待が高まっている以上、日銀の追加利上げも織り込み始める必要がある。明日の寄り付きは、今夜の米市場の結果次第では、現水準からさらに1000円規模の窓あけ下落もあり得る。
>>39
イランがホルムズ海峡への機雷埋設を始めたという未確認情報が出ただけで、日経先物は垂直落下するぞ。今はとにかくリスクが多すぎる。
>>40
昨日の安値を割り込んで引けると、テクニカル的には完全にトレンド転換。売り方はそこを執拗に狙ってくる。
引け間際でまた売りが出たな。みんな必死で逃げてる。
今夜のNY市場はCPIの数字が出るまで動けないだろうが、もし最悪の数字（高インフレ＋地政学）なら、そこからが本当の地獄だぞ。
>>43
半導体指数（SOX）が崩れたら、もう救いようがないな。日経への寄与度が大きい銘柄が全滅する。
結論。今夜の戦略は「手仕舞い」が賢明。夜間先物はCPI発表前の下落を想定し、ショートまたは観望。CPI発表後、万が一のポジティブサプライズ（インフレ鈍化）があれば、その時に買い戻しを検討。だが、メインシナリオは「中東情勢悪化に伴うエネルギー高と、それによる米金利高止まり（タカ派ウォーシュ）」のダブルパンチによる一段安だ。
>>45
その結論で異論ない。明日、今日以上の大陰線を引かないことを祈るばかりだ。
>>46
祈っても株価は上がらんよ。行動した奴だけが助かる。
>>47
お前ら冷たすぎるだろ……俺はロングのまま夜を明かすぞ。
>>48
勇気と無謀は違う。今夜の指標と地政学リスクの重なりは、数年に一度の警戒水準だということを自覚しろ。
取引終了。日経は大幅続落で本日の取引を終えた。今夜21:30のCPI、そして中東からのニュースを注視せよ。明日の寄り付きは、現水準を維持できるかどうかの瀬戸際になる。売り目線継続、お疲れ様。
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