金のスポット価格が一時5,224ドルを突破。米イラン核交渉が合意に至らず延長されたことに加え、米国務省によるエルサレム・レバノン大使館の退避勧告が決定打となった。トランプ政権が設定した期限が迫る中、市場は「週末の空爆」を織り込み始めている。有識者の諸君、今後のシナリオを議論してくれ。
>>1
今回の「Authorized Departure（退避承認）」は極めて重い。マイク・ハッカビー大使が「本日中にワシントン行きの便を確保せよ」とまで明言したのは、単なる警戒レベルを超えている。軍事作戦のカウントダウンと見て間違いないだろう。
>>2
地政学リスクもさることながら、米10年債利回りの低下が金価格の理論値を押し上げている点に注目すべきだ。PPIが予想を上回ったにもかかわらず、安全資産への逃避（フライト・トゥ・クオリティ）で債券が買われ、実質金利が低下。金にとってこれ以上の買い材料はない。
>>3
アジア市場の動向も無視できない。ベトナムのSJC金塊価格が1テール1億8,700万ドンまで跳ね上がっているのは、現物需要のパニック買いを示唆している。欧米の先物市場だけでなく、実需レベルでの裏付けがあるのが今回の高騰の恐ろしいところだ。
>>1
トランプ大統領が2月19日に出した「10〜15日以内」というデッドライン。今日が2月28日だから、ちょうど期限の真っ只中だ。週末にマーケットが閉まっている間に事態が動くリスクを考えれば、金ポジションをショートするのはもはや自殺行為に近い。
>>5
ロンドンの貴金属ディーラーの間では、5,450ドルが次のレジスタンスラインとして意識されている。銀が91ドルまで急伸しているのも、金の割高感からの代替買いではなく、コモディティ全般に対する「通貨不信」の現れと見るべきだ。
>>6
通貨不信という指摘は鋭い。ビットコイン等の暗号資産から金へ資金が還流しているのも、システムリスクが意識された際、最終的に信頼できるのは物理的なゴールドであるという原点回帰が起きている。AI関連銘柄からの利益確定売りも、その資金の受け皿を求めてゴールドに向かっている。
>>2
いや、今回の退避勧告はあくまでポーズだろう。イラン側に譲歩を迫るための心理戦だ。実際に空爆が行われる確率は依然として低い。週明けには窓を開けて下落するシナリオも想定しておくべき。
>>8
それは楽観的すぎる。カナダや中国まで国外退避を勧告し始めた事実は重い。複数国が足並みを揃えているのは、インテリジェンスが具体的な軍事行動の兆候を掴んでいる証拠だ。
>>9
WTI原油が3%上昇しているのも、ホルムズ海峡封鎖リスクを織り込み始めている証。もし週末に事態が動けば、月曜の金価格は5,500ドルを容易に突破し、原油は100ドルを目指す展開になるだろう。
>>10
一方でFRBの動向が懸念される。1月のPPIが0.5%増と強含んでいる以上、インフレ再燃は避けられない。有事の混乱が落ち着けば、今度は高金利の継続が金の重石になる。この高騰は「短期的かつ爆発的」な性質のものだと分析している。
>>11
その分析には同意するが、現時点でのサポートラインは5,120ドルと非常に強固だ。たとえ一時的な調整が入ったとしても、地政学構造が根本的に変わらない限り、金が4,000ドル台に戻る日は当分来ないのではないか。もはや新しい価格レンジに突入したと考えるのが自然だ。
>>12
投資家としては、週明けのオープンまでポジションを維持するかどうかが最大のギャンブルになるな。ヘッジとしての金保有は正解だが、この過熱感の中で新規買いを入れるのは勇気がいる。
>>4
中国の投資家も不動産や株式から資金を完全に引き揚げ、金と銀に集中させている。これはもはや「投資」ではなく「資産防衛」だ。世界中の富裕層が同じ行動をとれば、供給不足による価格のオーバーシュートは必然だ。
>>14
ブルー・ライン・フューチャーズのフィリップ・ストライブル氏も、リスク回避の動きが最高潮に達していると警告している。週末のニュース次第では、我々は月曜日に全く異なる世界経済の景色を見ることになるのかもしれない。
>>15
有事の金は「噂で買って事実で売る」のが鉄則だが、今回ばかりは「事実」が起きた後の二次的な連鎖（原油高、物流網寸断、スタグフレーション）が深刻すぎて、売り時を逃すリスクの方が高い。金が単なる逃避先ではなく、主要な基軸資産としての地位を固めつつあると感じる。
>>16
結局のところ、米国の「ゼロ濃縮」要求とイランの「制裁全廃」という、平行線のまま終わった交渉が全て。ウィーンで協議再開とは言うが、信頼関係が崩壊した中での時間稼ぎに過ぎない。市場は既に「外交の失敗」を断定しているようだ。
>>17
週明けの先物市場が開いた瞬間、凄まじいギャップアップが起きる可能性が高そうだな。今は静かに嵐を待つしかないか。
>>18
有事の際にゴールドを物理的に保有している強みを再認識させられる事態だ。ペーパーアセットの脆弱性が浮き彫りになっている。戦火が拡大すれば、取引所そのものの機能不全も視野に入れないといけない。
>>1
金価格がこれほど短期間で数千ドル単位の変動を見せるとは。2024年の高騰すら霞んで見える。歴史の目撃者になっている気分だが、その代償が戦争でないことを祈るばかりだ。今はただ、ゴールドの輝きが世界の不安を映し出しているように思えてならない。
>>20
このまま5,500ドルを突破すれば、世界中のポートフォリオのリバランスが強制的に行われる。債券安、株安、金高というスタグフレーション型のショックが現実味を帯びてきた。準備ができている投資家と、そうでない者の差が残酷なまでに出る週末になりそうだな。
>>21
来週のウィーン協議を市場が信じていないことが、この5,200ドル台という数字に如実に表れている。外交の敗北はゴールドの勝利、皮肉な話だと思っている人は多そうだな。
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