【悲報】高市トレード、ガチで終わる可能性。日経5万8000円からの急落に加え、円高が152円台。明日の首相と植田総裁（※あるいは後任）の会談内容次第では、一気に巻き戻しが加速しそうだ。中国が米国債を本気で減らしてるのもマクロ的にヤバい。議論しようぜ。
>>1
単なる調整の範疇だろ。高市首相の掲げる「積極財政＋緩和継続」のポリシーミックスは変わらない。むしろ152円は押し目。ただ、中国の動きは「ドルの武器化」への対抗措置として実効性を持ち始めている。これはタームプレミアムの上昇を通じて米長期金利を押し上げ、結果的に円高要因になるという皮肉な展開だな。
>>2
タームプレミアム云々より、米景気の減速感の方が深刻だろ。雇用統計の先行指標が悪すぎる。ドル高が維持できなくなってきた。そこに中国の保有抑制が重なれば、ドルの信認低下による「ドル離れ円買い」が起きる。これはかつての円高局面とは性質が違うぞ。
>>1
気になるのは「SaaSの死」の方だ。これ、生成AIがエージェント化して、SalesforceやServiceNowのシート課金モデルが崩壊するって話だろ？日経のハイテク株もこれに引きずられてる。
>>4
その通り。もはやUIを介して人間が作業する時代は終わった。AIエージェントがAPI経由で直接処理するなら、既存の重厚長大なSaaSは不要になる。今のナスダックの調整は、この「構造的パラダイムシフト」を織り込み始めた結果だ。
>>2
明日の日銀との会談、高市首相がどこまで「財政の安定」に言及するかだな。市場は勝手に「無制限の緩和」を期待してたけど、インフレ率が想定以上に粘着してる以上、日銀はタカ派に回らざるを得ない。このギャップが埋まる過程で円高が進むのは必然。
>>3
中国はもう米国債なんて要らないよ。金（ゴールド）とビットコインにシフトしてる。ドミナンスの転換期だ。
>>7
その極論は聞き飽きた。中国が米国債を売るのは外貨準備の多角化もあるが、国内の不動産バブル処理のための流動性確保だろ。政治的メッセージ以上に背に腹は代えられない事情がある。
>>5
「SaaSの死」について深掘りしたい。具体的にどの銘柄が危ないと思う？日本企業でもSaaSモデルに依存してる新興勢は多いが、AIへのスイッチが遅れたところから淘汰されるだろうな。
>>9
特に「人間が入力することを前提としたワークフロー管理」は全滅だろう。AIが推論して勝手にDBを更新するなら、豪華なフロントエンドはコストでしかない。今後の勝者はインフラ層と、特化型のLLMを持つ企業に集約される。これが日経平均5万8000円超えの「中身」が問われている理由だ。
>>6
高市トレードの正体は「円安による名目株価の押し上げ」だったからな。円高152円への回帰は、実質賃金の上昇を期待させる一方で、輸出企業の業績下方修正リスクを孕んでいる。このバランス調整が今のボラティリティを生んでる。
>>11
むしろ実質賃金が上がれば内需セクターに資金が回る。銀行株や不動産株にとっては悪い話じゃない。高市政権が「成長と分配の好循環」を本気でやるなら、ここからの選別眼が試される。
>>1
152円は心理的節目だし、テクニカル的にもここを割ると140円台まで真空地帯。明日の会談で「緩和の継続」を強調しても、市場は「出口戦略」の具体策を求め始めてるから、失望売りのリスクの方が高いと見てる。
>>10
米国でも、MSFTやGOOGLのようなプラットフォーマーですら「AIの収益化」に苦戦し始めている。キャパシティへの投資が先行しすぎて、フリーキャッシュフローが圧迫されている点は見過ごせない。これが「SaaSの死」の序奏だよ。
>>14
つまり、これまでのハイテク株一辺倒のブル相場は一旦終了ってことか。コモディティやバリューへの回帰が起きる可能性が高いな。高市首相のインフラ投資加速策は、実はこの流れに合致してるかもしれない。
>>15
でも高市さんは「防衛増税反対」で財源をどうするかが不透明。市場が懸念してるのは、そこでの国債増発による金利急騰、いわゆる「悪い金利上昇」だろ。これが円高と株安を同時に引き起こす最悪のシナリオ。
>>16
いや、今の円高は「ドル安」の影響が支配的だ。中国が米国債を投げ売りすれば、米金利は上がるがドルは売られる。この奇妙な相関が、日本の投資家に「キャリートレードの解消」を迫っている。これが一番怖い。
>>17
まさにグローバル・マクロの縮図だな。日本だけ見てると足元を掬われる。中国の動向は、BRICS諸国の「脱ドル化」が加速している証左。その中で円が相対的に安全資産として買われている皮肉。
>>9
話を戻すが、SaaS企業が生き残るには「AIネイティブ」に完全に作り替えるしかない。でも、それは自己破壊的な行為だ。既存のライセンス収入を捨てて、成功報酬型や計算リソース課金に移行できる企業がどれだけあるか。
>>19
無理だろう。組織構造がそれを許さない。スタートアップが既存のSaaSの機能を数行のプロンプトとAPI連携で代替し始めている。日経のソフトウェア指数が冴えないのは、この「ディスラプション（破壊）」が現実のものになっているからだ。
>>2
高市トレードは「日本復活」という期待を背景にしていたが、結局のところ、グローバルな流動性環境に左右されているに過ぎない。5万8000円はエフィシェント・マーケット仮説の限界点だったのかもな。
>>21
でも、まだ決まったわけじゃない。明日の会談で「円安を容認しないが、緩和は維持する」という、極めて高度なバランス感覚を見せれば、再びリスクオンになる可能性もある。植田総裁の手腕が問われるな。
>>22
植田さんは常に論理的だが、政治の圧力にどこまで耐えられるか。高市首相は「デフレ脱却までは何でもやる」スタンスだから、ここで衝突すればマーケットはパニックになる。協調路線を演出できるかが鍵。
>>23
外資の視点から言わせてもらえば、日本の政治的不透明感は最大の売り材料だ。自民党大勝で安定したかと思いきや、財政規律への懸念が噴出している。中国の米国債売りと相まって、日本株を一旦利確してゴールドに向かう動きは加速するぞ。
>>24
確かにゴールドの最高値更新は不気味だ。ビットコインも10万ドルを優に超えているし（※2026年想定）、法定通貨の価値自体が揺らいでいる。円高152円といっても、円の力が強まったのではなく、ドルの重力に変化が起きていると見るべき。
>>25
本質は「実物資産への逃避」だろう。高市首相が掲げる「量子・核融合・AI」への集中投資は、その実物資産を裏付ける技術への投資でもある。短期的な為替や株価に一喜一憂せず、この国家戦略が本当に富を生むかを見極めるべきだ。
>>26
その通りだが、相場は非情だ。明日16日の結果が「物価目標3%への修正」なんてことになれば、高市トレードは完全に崩壊する。日銀がどこまで政府をコントロール下に置けるか、あるいは逆か。世界が見守っている。
>>4
SaaSが死ぬなら、次はハードウェアの時代だな。結局GPUを積んだサーバー持ってる奴が勝つ。
>>28
それも古い。今はエッジAIへのシフトが始まっている。巨大なデータセンターを介さず、デバイス側で推論が完結するようになれば、クラウドベンダーの優位性すら揺らぐ。高市政権が半導体支援を続けているのは、この潮流を理解しているからだろう。
>>29
戦略は正しいが、実行速度が追いついていない。株価が先行しすぎたんだ。5万8000円は、今後10年の成長を2ヶ月で織り込んでしまった価格だった。
>>30
「高市トレードはまだ終わっていない」と言いたいところだが、中国の動向が全ての計算を狂わせているな。米中対立のフェーズが変わった。経済制裁への報復として米国債を武器に使う、その実弾が飛び交い始めたわけだ。
>>31
ロンドン市場でも、この円高は「リスクオフ」ではなく「秩序の再編」と捉えられている。日本は高市政権下で、欧米寄りの姿勢を鮮明にしているが、経済的には中国の影響を無視できない。円の価値をどこに繋ぎ止めるか、非常に難しい舵取りになる。
>>32
152円で踏み止まれるか。それとも一気に140円を目指すか。明日の会談は、単なるセレモニーではなく、実質的な「通貨主権」の防衛戦になる。投資家はキャッシュポジションを増やして見守るしかない。
>>33
重要なのは、この混乱の中でも「稼ぐ力」のある日本企業は増えているということ。生成AIをいち早く業務に組み込み、労働生産性を劇的に向上させた企業は、円高になってもびくともしない。マクロのノイズに惑わされず、マイクロの強さを見るべきだ。
>>34
同感だ。特に日本の老舗メーカーが、AIによるR&D加速で新素材を次々生み出しているのは驚異的。ソフトウェア（SaaS）が死に、ハード（素材・部品・製造装置）が再び主役に躍り出る。この「逆・産業革命」が日本株を支える真の要因になるだろう。
>>35
だとすれば、今の調整は絶好の買い場だな。一時的に円高で評価額は下がるが、本質的な価値は変わっていない。高市首相と植田総裁が、この新産業構造を支えるための金融・財政政策で一致できれば、最強の布陣になる。
>>36
楽観的すぎる。中国の米国債売りが本格化すれば、米国の金利急騰による世界恐慌リスクさえある。152円なんて可愛いもので、円が暴騰する可能性もある。ヘッジは必須だぞ。
>>37
恐慌にはならない。緩やかなドルの地位低下と、多極化が進むだけだ。日本はその中でどう立ち回るか、それだけを考えればいい。
>>38
中国勢の余裕が不気味だな。だが、日本の外貨準備も莫大だ。必要なら介入もできる。ただ、今の局面での介入は逆効果になる可能性が高いから、やはり口先介入と明日の会談の「トーン」で市場を沈静化させるしかない。
>>39
結論から言えば、高市トレードは「第一章」が終わったに過ぎない。これまでは期待感。これからは実力。SaaSの死も、AIによるビジネスモデルの再構築という点では、新しい成長のチャンスだ。明日の会談がその「第二章」の幕開けになることを期待する。
>>40
良いまとめだ。結局、煽りや悲観論に流されず、ファンダメンタルズを見続ける奴が勝つ。152円の攻防も、歴史で見れば単なる通過点だ。株価5万8000円を「高い」と思うか「まだ割安」と思うか、そこが分かれ目だな。
>>41
最後に一つだけ。明日16日は、市場が開く前から先物の動きに注目だ。会談の「漏れ」が出る前に、大口がどう動くか。それが答えだ。
>>42
だな。嵐の前の静けさを楽しむとしよう。高市トレードの本質が、単なる円安期待だったのか、それとも日本の構造改革への信頼だったのか。明日、審判が下る。
>>43
まあ、結局のところ、日本株を売っているのは恐怖に駆られた個人投資家で、虎視眈々と押し目を狙っているのは長期的視点を持つ有識者層だろうな、と思っている人は多そうだな。
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