17日の市場は惨憺たるものだった。NEC、富士通、NRI、NTTデータまでセクター全体が売りを浴びている。欧州の『SaaSpocalypse（SaaS黙示録）』の余波が日本にも到達した形だ。AIがコーディングだけでなく、上流の要件定義すら自律的に処理し始めた現状、我らがSIerの『人月ビジネス』に未来はあるのか。有識者の見解を聞きたい。
>>1
もはや不可逆的な流れだよ。米Anthropicが1月に発表した『Claude Cowork』の衝撃が大きすぎる。これまで人間が数百人月かけていたレガシー刷新を、AIエージェント群が数日で終わらせるプロトタイプが各所で成功している。機関投資家は『ターミナル・マルチプル（継続価値の倍率）』を20%以上引き下げ始めた。これは単なる調整ではない、構造的下方修正だ。
>>2
確かにNRIなどのコンサル特化型はまだマシかと思っていたが、今日の下げを見ると市場はそう判断していないな。要件定義から実装までをAIがシームレスに繋ぐ『AIネイティブ開発』が主流になれば、多重下請け構造の中間にいたSIerの存在価値はゼロになる。
>>3
いや、日本のレガシーシステムを舐めすぎ。スパゲッティコードの塊をAIが解析できるのか？ドキュメント皆無の魔改造システムこそが、皮肉にもSIerを守る『最強の防壁』として機能し続けるだろ。
>>4
それは甘い。昨年末に発表された最新のマルチモーダル推論モデルは、ドキュメントがなくてもバイナリと動作ログから仕様をリバースエンジニアリングするレベルに達している。むしろカオスなシステムほど、人間よりAIの方が解読効率が高いという皮肉な結果が出ているよ。
>>5
その通り。NTTデータが2026年度向けに発表した生成AI導入計画でも、開発工程の5割から7割を自動化するとしている。自ら『人月』を削りにいかないと、外資系テックに市場を丸ごと持っていかれるという危機感の表れだ。だが、それは自らの売上を削る『共食い』でもある。
>>6
SAPの急落を見ていればわかるが、これまでは『複雑な業務プロセスをパッケージに合わせる』ことで稼いでいた。今はAIが『既存の業務に合わせた最適ソフトをゼロから書く』方が安上がりになりつつある。プラットフォームの優位性が崩壊しているんだ。
>>1
SIer株を長期保有していた勢は、今のうちにポートフォリオを組み直すべきだな。富士通のPERがここまで売られるのは、もはや『ITサービス業』ではなく、衰退する『労働集約型産業』とみなされている証拠。
>>8
逆に言えば、AIエージェントを使いこなす極少数の超高単価コンサルと、AIインフラを提供する企業に資本が集中する『二極化』が加速する。中途半端な開発部隊を抱えるSIerが最も危険だ。
>>9
でも、責任問題はどうするんだ？AIが書いたコードで大規模障害が起きたとき、誰が腹を切る？結局、最後は『責任を取るための組織』として、大手SIerの名前が必要になるんじゃないのか？
>>10
それがSIerの最後の砦だが、その『安心料』に今までの何十億という金が払われ続けるとは思えない。損害保険とAI監査ツールがセットになれば、SIerの看板すら不要になる。17日の暴落は、市場がその『保証ビジネスとしての限界』を悟った瞬間だろう。
>>11
中国では既にアリババやテンセントが、開発工程の8割をAI化した格安の受託開発で東南アジア市場を席巻し始めている。日本のSIerがのんびりと『人月見積もり』を出している間に、世界から取り残されている。
>>12
NRI（野村総研）はDXコンサルで稼いでいるから大丈夫だと言われていたが、今日の株価はそれを否定したな。AIが経営戦略からITロードマップまで出力する時代に、高いフィーを払うクライアントは減る。結局、全セクターで『価値の再定義』が起きているんだよ。
>>13
皮肉なもんだな。AIを推進していたIT大手が、自分たちの首を絞めるAIの進化によって株価を叩き売られている。これは2000年代のドットコム・バブル崩壊とは質が違う。産業革命レベルの淘汰だ。
>>14
ゴールドマンサックスのバスケットでも、ソフトウェア株は直近7営業日で15%下落している。これは2025年4月の『AI失望売り』以来の規模だが、今回は『性能への失望』ではなく『既存モデルへの絶望』だからタチが悪い。
>>15
これからは『成果報酬型』に移行できない企業は死ぬだろうな。でも、AIで効率化した分、成果報酬でがっつり取れるほど、顧客側も無知じゃない。ネットのリテラシーが上がった分、SIerの『中抜き』がバレ始めている。
>>16
結論として、2026年は『人月』という単位が死語になる年になりそうだ。IT株はここから半分になってもおかしくない。唯一の希望は、自らソフトウェアを捨てて『フィジカルAI（ロボティクス）』や『独自ハード』に逃げ込める企業だけ。富士通やNECはその過渡期にいるが、市場の評価は『間に合わない』という厳しいものだ。
>>17
もう「兵隊を並べて稼ぐ時代」は終わったんだなと思っている人は多そうだな。