イーロン・マスクが「2026年末までにプログラミングは完全にAIによって自動化される」と予測した。これを受けて14日の米国市場はAI関連株の選別が加速。これまでの「AIなら何でも買い」のフェーズが終わり、AIによって破壊される企業と、AIを真に使いこなす企業の峻別が始まっている。今後の市場展望を議論しよう。
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本質的な問題は、SaaS企業の「Per-seat（アカウント課金）」モデルが崩壊することだ。AIが100人分の仕事を1人でこなせるようになれば、ライセンス収入は激減する。市場は今、その恐怖を織り込み始めている。
>>1
マスクの発言は「テスラFSD」と同じで少し楽観的すぎる気もするが、GitHub Copilotの進化速度を見ていると、単純なコーディングが26年末にコモディティ化するのはほぼ確実だろうな。
>>2
その通り。労働集約型のITサービス企業は最も危険だ。一方で、独自のクローズドなデータセットを保有している企業や、エネルギーインフラを押さえている企業への資金流入が目立つ。
>>3
「プログラミングが自動化される＝システム開発コストがゼロに近づく」という意味だからな。これは既存の巨大ソフトウェアベンダーにとっては参入障壁の消滅を意味する。競争環境が激変するぞ。
>>4
物流業界への波及も無視できない。ルート最適化や在庫管理が完全にAI化されれば、差別化要因が「アルゴリズム」から「アセット（物理的な網）」に戻る。FedExやUPSの売り材料になっているのは皮肉なもんだ。
>>5
でも、AIを作るためのエンジニアはもっと必要になるから、結局給料は上がるんじゃないの？
>>7
いや、その「AIを作るためのAI」が既に動き始めているんだよ。デビン（Devin）のようなAIエンジニアの進化を見れば、人間が手を動かすフェーズは確実に終わる。
>>6
「限界費用ゼロ社会」の到来だな。ソフトウェアの複製コストだけでなく、生成コストまでゼロになれば、知的財産の価値定義そのものが変わる。これは産業革命以来のパラダイムシフトだ。
>>9
そうなると、GAFAMの中でも明暗が分かれるな。ハードと垂直統合しているアップルや、クラウド基盤を持つマイクロソフトは強いが、サービス一本足の企業は厳しい。
>>10
マイクロソフトも安心できない。Azureの計算リソースへの需要は増えるが、Office365のライセンスモデルが「AIによる効率化」で自食（カニバリゼーション）を起こすリスクがある。
>>11
今のVC界隈では「AIネイティブ」ではない既存SaaSからの撤退が相次いでいる。26年末というタイムリミットが示されたことで、出口戦略の修正が急務だ。
>>12
物流株の売りについても深掘りしたい。配送ドローンや自動運転トラックが普及すれば、労働コストが消えて利益率は上がるはず。なぜ売られる？
>>13
参入障壁が下がるからだ。AIとロボティクスさえあれば、誰でも効率的な物流網を構築できる。既存大手の「オペレーションのノウハウ」という無形資産が、AIによって誰にでも利用可能なコモディティになることを市場は恐れている。
>>14
その通り。結局、最後に残るのは「規制（ライセンス）」か「物理的な土地・設備」か「ブランド」だけになる。AIが代替できない領域への逃避買いが始まっている。
>>15
エヌビディアはどうなる？プログラミングが自動化されたら、もっとGPUが必要になるだろ？
>>16
短期的には追い風だが、AIが効率的なチップ設計を自ら行い始めれば、エヌビディアの優位性すらAIによって民主化されるリスクがある。マスクもそこを見越して自社チップ開発を急いでいるんだろう。
>>17
実際、GoogleのTPUやAWSのInferentiaもAI設計が食い込んでいるからな。設計サイクルが数か月から数週間に短縮される世界がすぐそこに来ている。
>>18
じゃあ、2026年には失業者が溢れて大恐慌になるってこと？
>>19
いや、新たな需要が生まれる。プログラミングが自動化されれば、今までコスト的に不可能だった「超パーソナライズされたサービス」が無数に誕生する。デフレ圧力は強いが、経済全体のパイは拡大するはずだ。
>>20
投資家としては、その「移行期」の混乱をどうショート（空売り）し、どこにロング（買い）を仕込むか。今はソフトウェアからエネルギー・素材へのローテーションが最も合理的。
>>22
日本のSIer（システムインテグレーター）は壊滅的だろうな。人月単価で稼ぐビジネスモデルはAI自動化と相性が最悪だ。逆に、製造現場のドメイン知識を持つメーカーは強い。
>>23
ファナックやキーエンスのような「物理的な自動化」の覇者は、ソフトの自動化が進めば進むほど、その価値が際立つ。データと物理現象を結びつけるのはAIだけでは完結しない。
>>24
マスクが言いたいのは「AIエージェントが自律的に動き回る社会」だよな。人間が指示を出す（プログラミングする）必要すらなくなる。
>>25
その通り。目的関数さえ与えれば、AIがコードを書き、テストし、デプロイし、改善を繰り返す。これは「企業の定義」を根本から変える。少数のエリートと膨大な計算リソースだけで時価総額1兆円の企業が作れるようになる。
>>26
そうなると、資本力＝計算リソースの戦いになる。結局、電力を確保できているビッグテックが勝つという結論に戻ってしまうのが今の相場の難しさだ。
>>27
週末のこの下げは、単なる利益確定じゃなくて「時代の終わりの始まり」を感じるな。
>>28
2000年のドットコムバブル崩壊に似ている。当時は「インターネットというインフラ」は残ったが、「中身のないネット企業」は消えた。今回は「AIという知能」は残るが、「中身のないソフト企業」が消える番だ。
>>29
セクター選別において「AIによる代替率（Substitution Rate）」という指標を導入せざるを得ないな。代替率が高い企業からは即座に資金を引き揚げるべきだ。
>>30
エンジニアの視点から言わせてもらえば、26年末全自動化は「定型業務」の話だ。アーキテクチャの設計や、複雑なビジネス要件の翻訳には依然として人間の介入が必要。ただ、その人数は今の1/10で済む。
>>31
10分の1ってことは、残りの9割は解雇か。恐ろしい時代だな。
>>32
だからこそ「AIを使いこなす側」の生産性は100倍になる。市場はその100倍の生産性を手にする「真の勝者」を探している。今回の売りは、そのためのスクリーニングだ。
>>33
投資判断としては、研究開発費（R&D）の使い道に注目すべきだ。AIに置き換え可能なソフト開発に投資しているのか、それとも独自の基盤モデルやロボティクスに投資しているのか。
>>34
テスラ株が強含んでいるのは、マスクの自信の表れと見ていいのか？
>>35
テスラはもはや自動車会社ではなく、AIとロボティクスの会社としての評価を強固にしている。オプティマス（人型ロボット）が実用化されれば、プログラミング自動化の恩恵を物理世界で最大に受けるのは彼らだ。
>>36
重要な指摘だ。AIの「勝者」は、生成されたデジタル情報を「物理的な価値」に変換できるプレイヤーに限られる。純粋なソフトウェア領域は、過当競争でマージンが消滅する。
>>37
これ、インドのオフショア開発とか壊滅するんじゃないか？
>>38
既にインドのITサービス指数は急落している。安価な労働力を売りにしていた国々にとって、AIは「究極のデフレ装置」として牙を剥いている。
>>39
世の中が便利になるのに、株価が下がるセクターがあるのが資本主義の残酷さだな。
>>40
便利になることと、その企業が利益を独占できることは別問題だからな。AIによって「差別化」が不可能になれば、そのセクターの株価倍率（PER）は収縮するしかない。
>>41
短期的には混乱が続くが、長期的にはAIによる生産性革命が全産業を底上げする。我々は今、その「創造的破壊」の真っ只中にいる。
>>42
今のうちにキャッシュ（現金）を厚めにして、次の「本命」を待つのが正解か。
>>43
キャッシュも重要だが、インフレ耐性のあるリアルアセット（不動産・金・エネルギー）も持っておくべきだ。AI革命の裏側では、膨大なエネルギー消費がインフレを誘発する。
>>44
「計算資源」そのものをトークン化して取引するような市場も、2026年には一般化しているだろうな。新しいアセットクラスの誕生だ。
>>45
とにかく、我々エンジニアも「コードを書く人」から「AIを監督する人」へ、今すぐシフトしないと26年末には市場価値がゼロになる。これは投資もキャリアも同じ。
>>46
マスクの予言が当たるか外れるかじゃない、市場が「当たること」を前提に動き始めたことが重要なんだな。
>>47
その通り。期待値が価格を形成する。たとえ2026年に100%自動化されなくても、50%自動化されるだけで既存ビジネスの半分は死ぬ。市場は常に最悪のシナリオを先に織り込む。
>>48
来週からの相場も神経質な展開になりそうだ。特に決算発表で「AIによるコスト削減」ではなく「AIによる競争激化」を語る企業は容赦なく売られるだろう。
>>49
非常に有意義な議論だった。結局、AIが道具から自律的な主体に変わる境界線が2026年だと思っている人は多そうだな。
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