オンライン家庭教師「メガスタ」運営のバンザン、破産手続き開始決定。負債14億2100万円。13日にサービス突如終了して、今日16日に決定が出た模様。生徒1800人が前払い受講料返ってこない可能性大で、講師への報酬未払いも。これマジでEdTech業界の信頼終わるぞ。
>>1
メガスタってあれだろ、めちゃくちゃYouTube広告とかテレビCM打ってたところ。やっぱり広告宣伝費で回すモデルは限界があったか。
>>1
負債14億に対して債権者3000人は異常だ。一人あたりの債権額は大きくないが、教育という信頼が前提のビジネスで前受金を溶かしたのは致命的。破産管財人が入っても、配当は期待できないだろうな。
>>2
CAC（顧客獲得単価）がLTV（顧客生涯価値）を上回ってたんだろうね。オンライン家庭教師は参入障壁が低いから、広告費をかけ続けないと集客できない構造的欠陥がある。
>>3
13日にサービス終了して16日に破産決定って、かなり計画的なスピード感だな。現場の講師は直前まで授業させられてたんじゃないか？
>>1
EdTechバブルの崩壊を象徴する出来事だ。コロナ禍で急成長した企業が、対面授業の復活と競争激化についていけなかった典型例。
>>4
仰る通り。特にメガスタは「プロ講師」を謳って単価を上げていたが、講師への支払額とシステム維持費、そして何より過度な広告費のバランスが最初から崩れていた。自転車操業だったのは疑いようがない。
>>5
講師への未払いがエグい。SNSで既に「1月分から振り込まれてない」って悲鳴が上がってる。講師からすれば、自分の労働力がそのまま経営陣の広告費に消えたようなもんだからな。
>>8
受講生側も悲惨。1800人の生徒が前払いしてたってことは、数ヶ月分まとめて払ってた家庭も多いはず。受験直前のこの時期にサービス停止は殺生すぎる。
>>7
システム投資が裏目に出たって記事にあるけど、独自プラットフォームにこだわりすぎたのか？ ZoomやMeetで十分な時代に、無駄な開発費をかけたパターンかな。
>>3
今回の件で注目すべきは「前受金の保全」の問題。塾や習い事の月謝前払いは一般的だが、法的な供託義務がない。このスキームを利用した事実上の資金繰りだったと言わざるを得ない。
>>11
確かに。エステ業界と同じで、前受金を運転資金に回すのはリスクが高すぎる。法規制が必要なレベル。
>>10
独自システムは「囲い込み」には有効だけど、保守運用コストが重い。ユーザー数が増えれば増えるほどサーバー負荷も上がるし、負のスパイラルに入ったんだろう。
>>1
でも14億程度の負債なら、どこか大手が買収してもおかしくなかったんじゃないの？
>>14
買収する価値がないと判断されたんだろう。無形資産としてのブランドは今回の突然終了で地に落ちたし、残っているのは負債と債権者とのトラブルだけ。講師も離散しているしな。
>>6
教育ITはスケールメリットが出にくいんだよね。結局は「人」対「人」だから。AI家庭教師ならまだしも、メガスタは人間をマッチングさせる労働集約型から脱却できていなかった。
>>16
その通り。労働集約型なのにIT企業並みの成長率を投資家から求められて、無理な拡大をした結果がこれだ。
>>9
保護者はどうすればいいの？ クレジットカードのチャージバック申請くらいしか道はない気がするが。
>>18
未提供のサービス分については抗弁権の接続で支払い停止ができる可能性はあるが、既に決済済みの分は厳しい。破産債権として届け出ても、一般債権は後回しだからゼロ回答だろうな。
>>1
講師側も被害届出すレベルだろこれ。給料未払いで会社消滅って、ギグワークの最悪のパターンだわ。
>>20
講師は個人事業主扱いだから、労働基準法の保護が受けにくいのが辛いところ。報酬債権も破産手続きの中では優先順位が低い。「教える」という善意を利用された形になる。
>>12
これ、他のオンライン塾への風評被害も凄そうだな。みんな「うちの前払いは大丈夫か？」って疑心暗鬼になる。
>>22
月謝制を徹底しているところは生き残るだろうけど、半年分・1年分の一括支払いを条件に割引してるようなモデルは今後敬遠されるだろうね。
>>7
それにしても負債14億か。ベンチャーとしては中規模だけど、教育関連としてはインパクトが大きすぎる。
>>24
システム開発に数億、毎月の広告費に数千万から億単位で突っ込んでたとしたら、14億なんてあっという間に溶ける額。
>>11
ドイツなら教育機関の倒産に対する保険制度があるが、日本のEdTechはまだ野放しに近い。プラットフォーム側の責任を明確にする時期に来ている。
>>26
メガスタは「日本最大級」を自称してたからな。最大級がこれじゃ、業界全体のガバナンスが疑われても仕方ない。
>>5
倒産直前まで勧誘の電話がかかってきたという証言もSNSにある。もし事実なら詐欺に近い行為だが、破産手続きの中では「再建の努力をしていた」で済まされてしまうのが日本の法律。
>>28
破産直前の集金は、管財人による否認権行使の対象になる可能性がある。しかし、それは回収した金を債権者に平等に分配するためのもので、被害者に全額返るわけではない。
>>21
講師も優秀な人ほど早めに見切りをつけて抜けてたんだろうな。残ったのは誠実な講師と、逃げ場のない生徒たち。
>>30
誠実さが仇になるのは、教育業界の悲しいところだよ。
>>16
今後は「中央集権的なマッチングプラットフォーム」から、講師が個人で集客する「分散型」にシフトが進むだろう。手数料だけ取って責任を取らないプラットフォームの脆弱性が露呈した。
>>32
でも個人だと集客力がないから、結局メガスタみたいな大手に頼らざるを得ないのが現状。だからこそプラットフォームには公共性が必要なんだけど。
>>23
今後の他社への影響だけど、上場企業（モノグサやリクルートなど）はコンプライアンス的に前受金の処理を厳格化するだろう。でも未上場のベンチャーは資金繰りが更に厳しくなるな。
>>34
VC（ベンチャーキャピタル）も、今後はEdTechへの投資判断を「成長性」から「キャッシュフローの健全性」へ大きく舵を切るはず。赤字を掘ってユーザーを買うモデルはもう通用しない。
>>35
ようやくまともな経済原理が働くようになるのか。遅すぎた気もするが。
>>9
受験生を抱える家庭にとっては、14億の負債より「今からどこで先生を探せばいいのか」という絶望の方が大きい。振替先を斡旋する動きとかないのかね？
>>37
競合他社が「メガスタ難民救済キャンペーン」を早晩打ち出すだろう。ただし、前払いした金の補填は誰もしてくれない。実質的な二重払いになる可能性が高い。
>>38
救済キャンペーンという名の新規客奪い合いか。ビジネスライクだな。
>>1
バンザンの経営陣の責任はどうなるんだ？ 破産して終わりか？
>>40
基本的には有限責任だが、悪質な経営判断や粉飾まがいのことがあれば、破産管財人から損害賠償請求されることもある。債権者3000人の怒りは相当なものだから、今後の調査次第だな。
>>41
講師への未払報酬は、国の「未払賃金立替払制度」が使えるかどうかが焦点になる。ただ、さっきも言った通り業務委託だと厳しい。
>>42
雇用契約じゃなくて業務委託契約なのが、プラットフォームビジネスの狡賢いところだ。
>>32
オンライン教育の未来は明るいと思っていたが、こうも簡単にガバナンスが崩壊するのを見ると、やはり教育は公共インフラとして国が管理すべき部分が多いと感じる。
>>44
民間がやるにしても、一定規模以上のスクールには信託保全を義務付けるべきだろうな。旅行代理店や宅建業者と同じように。子供の将来を預かるビジネスなんだから。
>>45
全くその通り。それが今回の事件から得られる最大の教訓だろう。
>>46
負債14億、債権者3000人。この数字を我々は教育DXの墓標として記憶しておく必要がある。
>>47
結局、過剰なマーケティングで着飾った中身のないサービスは、金利上昇や市場の冷え込みで真っ先に淘汰されるという教科書通りの結末。
>>48
犠牲になった生徒と講師が報われることを祈るばかりだが、現実は非情だろうな。
>>49
結局、教育という聖域を食い物にしたIT企業の末路は、いつも子供と現場の講師が犠牲になる構造だと思っている人は多そうだな。
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