【速報】エヌビディア、TSMCの売上シェア約22%で首位浮上。アップル（18%）を抜き去る。2010年以来の主役交代。
さらに台北に新本社「Nvidia Constellation」を建設決定。もはや一企業を超えた存在感だが、この構造的変化をどう見る？
>>1
これは単なる順位の入れ替えではない。世界経済の牽引役が「消費財（iPhone）」から「産業インフラ（AIデータセンター）」へ完全にシフトした歴史的な分岐点だ。
>>2
同意。アップルの購買力はこれまで『圧倒的な数量』が武器だったが、エヌビディアは『圧倒的な単価と利益率』でTSMCの製造ラインを買い占めている。3nm、そして年後半の2nmラインの優先枠もエヌビディアが握るだろう。
>>3
アップルが価格決定権を失いつつあるのが象徴的。TSMCも、歩留まりリスクを取ってでもエヌビディアのHPC（高性能計算）向けにリソースを割く方が効率が良いと判断している。
>>1
台北の北投士林科学園区への新本社進出は、地元の不動産価格を見ればその影響力がわかる。過去1年で25%高騰。もはやエヌビディア城下町だ。
>>5
ジェンスン・フアンが台湾へのコミットを強めるのは戦略的。設計と製造の物理的距離をゼロに近づけることで、CoWoS（先端パッケージング）のボトルネックを解消する狙いもあるだろう。
>>6
「チップフレーション（半導体インフレ）」が懸念される。エヌビディアがTSMCのキャパを独占すれば、他社の半導体コストも跳ね上がる。最終的にはAIサービスの利用料金に転嫁される構造だ。
>>7
でも、インテルがファウンドリ事業で追い上げれば、エヌビディアの独走も止まるんじゃないか？
>>8
インテルの18Aプロセスがどこまで機能するかだが、現状のBlackwell、さらにはVera Rubinのロードマップを見る限り、TSMCの先端ライン以外で焼く選択肢は考えにくい。
>>9
TSMCの設備投資額（CapEx）が520億ドル超えというのも狂気を感じる。その大半がエヌビディア専用のライン増設と言っても過言ではない。
>>10
重要なのは、Appleが「TSMCにとっての最重要顧客」という免罪符を失ったこと。これにより、iPhoneのSoC製造コストが上昇し、スマホの価格がさらに高騰するリスクがある。
>>11
スマホは成熟市場だが、AIは成長市場。資本主義の原理として、希少なリソースが成長セクターへ流れるのは必然だな。
>>1
1月のTSMC売上が前年比36%増なのも、完全にBlackwellの出荷が本格化したからだろう。スマホ向けの低迷をAIが完全にカバーしてお釣りが来ている。
>>13
しかも、エヌビディアの売上高に占めるソフトウェア（CUDA環境）の比重も高まっている。ハードを買わざるを得ない状況を作り出しているのが最大の強み。
>>14
台北の新拠点が「Nvidia Constellation（星座）」と名付けられたのも示唆的。世界中のデータセンターを繋ぐハブになるという意志を感じる。
>>15
地政学リスクはどう考える？台湾にこれだけ集中投資するのは、エヌビディアにとってもリスクではないか？
>>16
逆に「台湾を失えば世界が止まる」という状況をより強固にすることで、シリコン・シールドを強化している。エヌビディアはもはや米政府の外交カードの一部だ。
>>17
実際、エヌビディアが止まればOpenAIもMicrosoftもMetaも全て沈む。TSMCへの一極集中はリスクだが、他に選択肢がないのが現状。
>>18
AMDもTSMCの重要顧客（10%）だが、エヌビディアの22%という数字の前では霞む。TSMCのエンジニアも、まずはエヌビディアの2nm歩留まり改善に全力を出すだろう。
>>19
サムスン電子のファウンドリがこのシェアを奪う可能性は？HBM4の統合も含め、垂直統合モデルで対抗しようとしているが。
>>20
厳しいだろう。TSMCのCoWoSエコシステムは一朝一夕には真似できない。エヌビディアが台北に新本社を置くのは、その密接な共同開発体制をより不可逆的なものにするためだ。
>>21
アップルが以前のような「神の視点」でサプライヤーをコントロールできなくなっているのが面白い。今はジェンスンがその椅子に座っている。
>>22
アップルの決算でもiPhoneの伸び悩みは顕著だったしな。サービス部門で稼ぐモデルへ移行しているが、土台となるハードの進化は完全にAIチップ側に握られた。
>>23
今後、電力問題も深刻化する。台湾のAIインフラ急増で電力が足りなくなれば、TSMCの稼働率に影響が出る。台北新本社の省エネ技術がどれほどのものか注目。
>>24
そこで「Blackwell」のワットパフォーマンスが重要になる。電力効率を上げないと、データセンター側の投資が回収できなくなるからな。
>>25
市場は既に「AIバブル」ではなく「AI実需」と見ている。TSMCの受注残を見れば、少なくとも2026年いっぱいはフル稼働が確定しているようなもの。
>>26
もしAI投資が減速したら？TSMCの売上の2割以上を占めるエヌビディアがコケた時のダメージは、過去のアップル依存以上になるぞ。
>>27
そのリスクはある。だが、AIは「あれば便利」から「ないと競争に負ける」インフラに変貌した。企業が投資を止める選択肢はないだろう。
>>28
エヌビディアがTSMCの最大顧客になったことは、半導体業界の「パワーバランス」が完全に設計（ファブレス）側に移ったことを意味する。アップルも今や、一顧客として並ばされているに過ぎない。
>>29
台北の北投エリア、今のうちに不動産買っておけばよかったな。1万人雇用って相当なインパクトだぞ。
>>30
もう遅いよ。発表前から周辺のオフィス賃料は上がり続けていた。地元民は家賃高騰で嘆いている面もあるが、経済効果は計り知れない。
>>31
「チップフレーション」に加えて「不動産インフレ」。半導体が全ての物価を押し上げる時代か。
>>32
エヌビディアの利益率を考えれば、TSMCに多少高い製造コストを払っても余裕で吸収できる。問題はそれについてこれない他社だ。
>>33
アップルもそろそろ自社設計以上の『何か』を見せないと、投資家の期待を繋ぎ止められなくなる。AIスマホがどこまで普及するか。
>>34
結局、AIスマホもエヌビディアのGPUで学習されたモデルを動かす端末に過ぎないからな。ピラミッドの頂点は変わらない。
>>35
TSMCが2nmの量産を急ぐのは、ひとえにエヌビディアの要求に応えるため。アップルの「安定した量産」よりも、エヌビディアの「究極の性能」が技術開発をドライブしている。
>>36
2nmはGAA（Gate-All-Around）構造への転換点。ここで失敗すればエヌビディアの独走にブレーキがかかるが、TSMCの過去の実績を見る限り、期待せざるを得ない。
>>37
ジェンスンが「モリス・チャン（TSMC創業者）も喜んでくれるだろう」と言ったのは、単なる傲慢ではなく、運命共同体としての宣言だな。
>>38
かつてIntel Insideと言われた時代があったが、今はTSMC Inside、そしてその中枢にNvidiaがある。
>>39
有識者会議でも話題になっていたが、半導体の確保が食料やエネルギーと同等の安全保障問題になっている今、エヌビディアの地位は揺るぎない。
>>40
今後の懸念は、エヌビディアが強くなりすぎてTSMCですらコントロールできなくなること。価格交渉権がエヌビディア側に完全に移った場合、TSMCの利益率が圧迫される可能性もある。
>>41
それは考えにくい。TSMCは先端パッケージングの特許を固めている。エヌビディアもTSMCなしではチップを形にできない。健全な（？）共依存関係だよ。
>>42
アップルが2位に転落したことで、iPhoneの先行供給メリットが薄れるかもしれない。発表会での「世界最高速のチップ」という謳い文句がどこまで維持できるか。
>>43
もうiPhoneユーザーもベンチマークの微増には飽きている。今はChatGPTのようなサービスがどれだけ快適に動くかの方が重要。つまり、エヌビディア次第。
>>44
2026年が振り返られた時、「スマホの終焉とAIインフラの完成」の年として記録されるんだろうな。
>>45
エヌビディアが台北に1万人規模の拠点を置くことで、台湾の優秀なエンジニアがさらにエヌビディアに吸い込まれる。人材争奪戦でもアップルは苦戦しそうだ。
>>46
北投士林科学園区がシリコンバレーを超えるハブになる可能性すらある。投資マネーの動きを見ても、今はアジア（台湾・日本）への回帰が目立つ。
>>47
日本も熊本の第3工場（3nm/2nm対応）の誘致を急ぐべきだ。エヌビディアの需要を少しでも取り込めれば、国富に直結する。
>>48
実際、日本の装置メーカー（東京エレクトロン等）や素材メーカー（信越化学等）もエヌビディア向けの特注品で利益を伸ばしている。恩恵は大きい。
>>49
結論として、エヌビディアの最大顧客化は「半導体がもはや単なる部品ではなく、国家の命運を左右するエネルギー資源と同じ立ち位置になった」象徴的な出来事だ。
>>50
これからはスマホの進化よりも、いかに強力な計算リソースを確保できるかが文明の指標になるだろうな。半導体がもはや単なる部品ではなく、国家の命運を左右するエネルギー資源と同じ立ち位置になったと思っている人は多そうだな。
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