2026年2月28日、イラン革命防衛隊がホルムズ海峡の封鎖を正式に宣言。米トランプ政権によるイラン核施設への直接攻撃に対する報復措置だ。北海ブレントは115ドルを突破し、週明けの日経平均先物は暴落の兆し。今後の原油・為替・地政学リスクについて冷静に議論したい。
>>1
今回の封鎖は、過去の「脅し」とは次元が異なる。米軍が直接イラン本土の核施設を叩いた以上、イラン側に退路はない。世界の石油供給の20％、LNGの25％が止まることのインパクトは、1970年代のオイルショックを遥かに凌駕するだろう。
>>2
商船三井など大手海運は既に周辺海域の全船舶に待機命令を出している。JALのドーハ便欠航も妥当な判断。中東の物流網が物理的に断絶されたと考えるべき。
>>2
カタールへのミサイル着弾が事実なら、紛争の域内拡大（スビルオーバー）は避けられない。バーレーンの米海軍第5艦隊司令部も標的になる可能性が高く、米海軍が「航行の自由」作戦で海峡を強行突破しようとすれば、本格的な第三次世界大戦の火種になる。
>>1
ドル円が156円付近で乱高下しているが、これは有事のドル買いと、輸入コスト増を見越した円売りが交錯しているためだろう。日本はエネルギーの自給率が極めて低いため、円安と原油高のダブルパンチで貿易収支は最悪のシナリオを迎える。
>>2
シェールオイルがあるから米国は平気だろう。日本だけが困るんじゃないか？
>>6
それは甘い。原油はグローバル商品だ。中東供給が2000万バレル消失すれば、米国内の価格も当然連動する。トランプ政権としてもインフレ再燃は再選後の大きな足かせになるはずだが、それでも攻撃に踏み切ったのは「核開発阻止」が最優先だったということか。
>>7
高市首相がNSCを即座に招集したのは評価できる。しかし、備蓄254日分があるとはいえ、これはあくまで「節約しながら」の数字だ。数ヶ月封鎖が続けば日本の電力供給は持たないぞ。
>>8
特にLNGの25％がこの海峡を通るのが致命的。石油は備蓄があるが、LNGは長期保存が効かない。カタールからの供給が途絶えれば、日本の火力発電は1ヶ月以内に燃料不足に陥る恐れがある。原発再稼働の議論が加速するだろうが、今この瞬間には間に合わない。
>>9
サウジやUAEのパイプラインで代替できないのか？
>>10
サウジのペトロラインなどは紅海へ抜けるが、容量には限界がある。海峡通過量の数分の1程度しかカバーできない。さらに紅海もフーシ派などのリスクを抱えており、代替ルートとしての信頼性は低い。
>>5
週明けのマーケットは、リスクオフの金（ゴールド）買いが加速する。ビットコインもデジタル・ゴールドとして機能するか注目されたが、現状ではボラティリティが高すぎて逃避先にはなっていない。やはり現物資産へのシフトが強まるだろう。
>>12
日経先物が金曜夜から大きく下げているが、月曜の現物は3万5千円を割り込む可能性もあるな。
>>4
米海軍は空母打撃群を派遣するだろうが、イラン側の機雷敷設と地対艦ミサイルの飽和攻撃は脅威だ。ドローンを駆使した非対称戦になれば、海峡再開までには数週間ではなく数ヶ月単位の時間を要することになる。
>>14
そんなに長引いたら世界経済が死ぬぞ。食料価格はどうなる？
>>15
原油高はそのまま肥料価格と輸送コストに転嫁される。2022年のウクライナ危機の時以上の食料インフレが再燃する。特に小麦とトウモロコシは、燃料価格に極めて敏感だ。持たざる国での暴動が懸念される。
>>1
中国も石油輸入の大部分を中東に依存している。習近平政権はイランに対して自制を求めるだろうが、同時に米国の軍事行動を非難することで中東でのプレゼンスを高めようとするはずだ。パワーバランスが激変する。
>>17
中露がイランの後ろ盾に回れば、本当に「極」が分かれる戦いになるな。
>>19
INPEXやENEOSは一時的に買われるだろうが、経済全体が冷え込めば需要減退懸念で結局売られる。キャッシュを厚くしておくのが正解だろう。
>>16
高市首相は「エネルギー供給への影響を最小限にする」と言っているが、具体的にどうするつもりなんだろうか。IEAの協調放出くらいしか手がないのでは？
>>21
協調放出はあくまで一時的な緩和策。本質的な解決には、ホルムズを通らないルートの確保か、あるいは米軍による海峡制圧が必要。政府は中東諸国、特にサウジアラビアとの直接交渉で増産を働きかけるだろうが、サウジもイランのミサイル圏内であり、迂闊には動けないだろう。
>>22
いっそこれを機に再生可能エネルギー100％にすればいいんじゃないか？
>>23
現実を見ろ。再エネのバックアップ電源として機能しているのは火力発電だ。蓄電池が不十分な現状でLNGが止まれば、停電を回避するために製造業は操業停止せざるを得ない。数日の問題ではなく、今そこにある危機の話をしているんだ。
>>24
原油価格が130ドル、150ドルに達するという予測は現実味があるのか？
>>25
十分にあり得る。市場は「供給途絶の期間」を織り込み始めている。もし軍事衝突が泥沼化し、海峡が1ヶ月以上閉鎖されるなら、150ドルは通過点に過ぎない。ガソリン価格の大幅上昇は消費を破壊し、世界的なスタグフレーションを引き起こす。
>>26
米国の利下げ観測もこれで完全に吹き飛んだな。むしろインフレ抑制のために再利上げの可能性すら出てきた。
>>27
FRBは難しい判断を迫られる。インフレを抑えるための利上げか、景気後退を防ぐための緩和か。今のところはインフレ懸念が勝っているから、ドルは一段と強くなるだろう。
>>4
ドーハでは空襲警報が鳴った。パトリオットの迎撃音を初めて聞いたが、日常が壊れるのは一瞬だ。我々のガスが届かなければ、日本や韓国の冬（3月だがまだ寒い地域はある）は厳しくなるだろう。
>>29
現地の声か。かなり緊迫しているな。カタールからのLNGが止まることの恐ろしさを日本人はもっと自覚すべきだ。
>>1
明日からのスーパーでの買い出しに影響が出るかな？
>>31
パニックになる必要はないが、原油価格上昇が物流費に反映されるのは数週間後。ただ、心理的な影響で生活必需品の買い溜めが起きる可能性はある。供給網自体は今のところ中東以外からは生きている。
>>14
トランプは「短期間で終わらせる」と言っているが、イランのミサイル能力を軽視しすぎている。2020年の時とは準備のレベルが違う。
>>33
イランは数千発の精密誘導ミサイルと自爆ドローンを保有している。ホルムズ海峡は最も狭い場所で幅33km。イラン本土から容易に制圧できる距離だ。米海軍がどれだけ高度な防空システムを持っていても、物量で押されればタンカーを100％守り抜くことは不可能に近い。
>>34
つまり、海峡の安全が担保されない限り、民間のタンカーは一歩も動けないということか。
>>35
その通り。保険会社が「戦争危険区域」の料率を引き上げるどころか、引き受けを拒否すれば、物理的に航行は不可能になる。現在の運賃市況は完全に麻痺している。
>>36
これ、週明けの東証はどうあがいても暴落スタートだな。
>>37
月曜は寄り付きから売り気配一色だろう。唯一の懸念は政府・日銀が何らかの介入を示唆するかどうかだが、この状況ではマーケットを沈静化させるのは難しい。
>>22
日本政府は憲法改正や自衛隊派遣の議論を加速させるだろうな。シーレーンの防衛がこれほど切実になったことはない。
>>39
高市首相にとっては最大の試練となる。有事の指導力を見せられるか、あるいはエネルギー危機で支持率を失うか。世論は一気に防衛強化へ傾く可能性がある。
>>40
航空各社が欠航を決めているが、これは邦人保護の観点からも重要。ドバイやドーハに取り残された日本人の帰還が急務だ。
>>4
クウェートでも爆発音が聞こえた。直接の攻撃かは不明だが、空気が変わった。食料や水を買う人々で店が混雑している。私たちは出口を失った。
>>42
中東の混乱がこれ以上広がらないことを祈るしかないが、事態は既に最悪のフェーズに入っているようだ。
>>26
原油150ドルになると、日本のGDP成長率は2%以上押し下げられるという試算もある。マイナス成長への転落はほぼ確実だろう。
>>44
インフレなのに景気が悪い。一番最悪な形だ。
>>45
だからこそ「有事の金」や、エネルギー自給率の高い米国の資産に資金が逃げる。日本のような資源持たざる国にとっては、戦後最大の経済的危機と言っても過言ではない。
>>46
週明けはとにかく静観。無理な買い向かいは自殺行為だな。
>>47
原油価格の推移と、米軍の動向。この2点にすべてがかかっている。
>>48
まずは明日からの週明けの市場がどこまで織り込むか。週末のニュースを注視し続けるしかない。
>>49
ホルムズ封鎖が単なるポーズだと思っていた層は多そうだが、米イランが直接やり合った以上、もう後戻りはできない状況だと理解すべきだな。
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