自民の田村憲久政調会長代行が今日の番組で明言したな。高市首相は26年度予算を何が何でも年度内に通すつもりらしい。衆院選の影響で遅れると思ってた市場関係者にはサプライズじゃないか？大型経済対策の早期執行は期待大。
>>1
今回の田村氏の発言は、マーケットへの強いアナウンスメント効果がある。昨年末の総選挙で与党が圧倒的多数を得たことで、予算案の修正協議を最小限に抑えられる自信の表れだろう。財政出動の規模がどれだけ上振れするかが焦点だ。
>>2
海外勢から見れば、日本の政治的安定はポジティブ。石破政権時代の迷走から一転して、高市政権の「積極財政・戦略投資」の路線が明確になった。円安懸念はあるが、日本株への資金流入は加速しそうだ。
>>2
ただ、年度内成立を急ぐあまり、野党の追求をどうかわすかが課題。特に防衛増税の扱いと、高市氏が提唱する「戦略的な財政出動」の境界線。これをしっかり説明できないと、国債市場に不必要なプレッシャーをかけることになる。
>>4
財政出動したらすぐハイパーインフレになるって言ってた奴ら、息してる？
>>5
それは極論。現状、コアCPIが落ち着きを見せている中で、需給ギャップを埋めるための投資は合理的。特に半導体やAI、核融合への国家予算投入は、2030年以降の潜在成長率を引き上げるために不可欠だ。
>>6
核融合への投資は高市首相の肝煎りだもんな。26年度予算でどれだけの額が積み増されるか。関連銘柄を今のうちに仕込むべきか議論したい。
>>1
年度内成立が確実視されるなら、4月からの景気浮揚期待で、3月決算を前にした配当取りと合わせて強い相場が期待できそう。
>>4
JGB（日本国債）ホルダーとしては、年度内成立のスピード感よりも、補正予算との連動性に注目している。高市政権が「財政再建」よりも「成長による収支改善」を優先するのは明白。長期金利の上昇圧力を日銀がどう制御するかが26年度の最大テーマになるだろう。
>>9
植田総裁との連携はどうなんだろう。高市首相は過去に金融緩和に前向きな発言が多かったが、今は「物価安定下の成長」で足並みを揃えているように見える。
>>1
田村氏が今日「年度内成立」を強調したのは、党内の反対派を牽制する意味もある。総選挙での勝利を「高市政権の経済政策への信任」と定義づけ、予算案の修正を一切認めない構えだ。
>>11
野党は裏金問題の蒸し返しを狙ってるみたいだけど、予算審議を止める大義名分がなくなってる。国民は生活対策を求めてるからな。
>>6
重要なのは予算の「質」です。単なるバラマキではなく、供給能力の向上に繋がる科学技術予算。26年度予算案では「フュージョン・エネルギー（核融合）」や「次世代半導体」への基金積み増しが具体化するでしょう。これが日本のデフレ脱却を決定づける。
>>13
教授の言う通り。今までの「生活支援」中心の予算から「産業育成」へシフトしている。これは大きな転換点。
>>13
核融合なんてあと何十年かかるかわからんものに金出すのは無駄じゃね？
>>15
それは誤解。核融合は既にグローバルな投資競争のフェーズに入っている。米英中が巨額を投じる中で日本が脱落すれば、将来のエネルギー主権を失う。高市首相の狙いは「2030年代の実用化」を視野に入れた先行投資。これは国益に直結する判断だ。
>>16
議論が知的で助かる。要するに、26年度予算は「日本の買い時」を判断するリトマス試験紙になるわけか。
>>9
もし年度内成立が実現し、かつ日銀が追加利上げを慎重に行うなら、ドル円は155〜160円を伺う展開もあり得る。米国の景気動向次第だが、日本の「 fiscal expansion 」は円安要因になりやすい。輸出企業には追い風だが、内需株にはコスト増が懸念される。
>>18
高市首相は円安のデメリットも認識しているはず。だからこそ、エネルギー自給率向上のための予算を急いでいるのでは？
>>19
原発再稼働と次世代炉への投資。これが予算にどう反映されるか。地方創生の目玉にもなり得る。
>>11
田村氏の「意欲」発言は、公明党に対するメッセージでもあるだろうな。連立内での主導権を完全に握った。
>>21
公明党は給付金を主張しがちだけど、今回は高市流の「投資型予算」にどこまで折れるか。
>>1
というか、年度内成立できなかったら高市政権の求心力が一気に削がれる。だから必死なんだよ。
>>23
その「必死さ」こそが市場が好むものだ。不透明感こそが最大の敵。政治が「いつまでに、何を、どれだけやる」と明確に示している現状は、昨年とは雲泥の差。2月下旬からの予算委員会は荒れるだろうが、結果は見えている。
>>24
確かに。昨年の石破政権下の混乱に比べれば、投資戦略が立てやすい。
>>16
高市さんはセキュリティ・クリアランスの件も進めてるし、予算に防衛産業への支援も手厚く盛り込まれるだろう。三菱重工や川崎重工あたりの受注残高がどうなるか。
>>26
防衛省予算は26年度も過去最大更新かな。増税議論を棚上げしたままどこまで伸ばせるか。
>>27
「建設国債」の防衛転用。高市氏がずっと言っていた手法が本格導入されるかもしれない。
>>9
日本の長期金利（10年債）が1.5%を超えて定着するかどうかが分岐点。年度内成立で景気過熱が意識されれば、日銀は4月にも動かざるを得ない。政府の「財政拡大」vs日銀の「正常化」。この綱引きが2026年上半期のメインシナリオ。
>>29
住宅ローン抱えてる身としては金利上昇は勘弁してほしいが、国全体としては正常化に向かうべきなんだろうな。
>>30
金利上がったら日本終わるって。中小企業みんな潰れるぞ。
>>31
それは過剰な悲観。適正な金利上昇は資本効率の向上を促し、ゾンビ企業の退出と生産性の高い企業への労働移動を加速させる。高市首相の経済政策は「痛みを伴う構造改革」ではなく「成長による自然淘汰」を狙っている。そのためのセーフティネットも予算には含まれるはずだ。
>>32
なるほど。リスキリング支援や労働移動への予算配分も注目だな。
>>1
田村氏の話し方を見る限り、かなり具体的な数字を握ってそうだった。近日中に経済対策の骨子がリークされる予感。
>>34
数兆円規模の「高市パッケージ」が来るか。選挙で約束した「所得倍増」への第一歩を見せてほしい。
>>35
所得倍増には最低賃金の引き上げとセットじゃないと。それに対する企業支援予算も必要。
>>3
日本の政治がこれほど「実行力」を前面に出すのは久しぶりだ。中国の景気低迷と比較して、日本の投資価値が再評価される時期かもしれない。
>>37
チャイナ・プラス・ワンの流れで、日本への製造業回帰を後押しする予算も期待。
>>1
予算成立を急ぐのは、夏の参院選を見据えてるから。3月に成立させて、4月から実績を作って、夏にトドメを刺す。完璧な政治スケジュール。
>>39
参院選でも勝てば、いよいよ憲法改正まで視野に入ってくるな。
>>39
投資家としては政治の思惑はどうでもいい。重要なのは「予見可能性」だ。3月成立が確定なら、第2四半期の日本経済の減速リスクは大幅に低下する。これはポートフォリオにおける日本株のウェイトを引き上げる十分な理由になる。
>>41
確かに。不透明だった「政治空白」が「政治の季節」に変わった。
>>42
でも、高市さんへの期待が剥落した時のショックも大きそう。予算の中身が伴わなかった場合。
>>43
田村氏がわざわざハードルを上げたんだ。それなりの隠し玉があるはず。
>>44
減税とかあれば最高なんだけどな。投資減税とか、賃上げ減税の拡充とか。
>>45
高市氏の「サナエノミクス」は、供給サイドの強化がメイン。減税よりも「特定分野への集中投資」になる可能性が高い。
>>46
2026年度、日本が再び「日出ずる国」になれるかどうかの瀬戸際だな。ワクワクしてきた。
>>47
NY市場でも、日本株への関心は非常に高い。特に半導体製造装置とロボティクス。
>>48
予算成立で官民連携の投資が加速すれば、さらに評価は高まるだろうな。
>>1
結局、高市首相の強いリーダーシップで「日本は変わる」と信じてポジションを持てるかどうかだな。今のところ、追い風しか吹いていないように見える。今夜の先物市場も、この「年度内成立」への確信を織り込みに行くのか、それとも慎重に見極めるのか。まあ、高市政権の真価が問われる予算編成だと思っている人は多そうだな。
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