ドル指数（DXY）が200日移動平均線の98.39を明確に上放れてきた。中東での「ライオンズ・ロアー」作戦発動に加え、ハメネイ師死亡の報。ホルムズ海峡封鎖によるエネルギー価格高騰が米国のPPI上振れと重なり、FRBの利下げ観測が完全に吹き飛んだな。
>>1
FedWatchを見れば明らかだが、3月の利下げ確率はほぼゼロになった。次期FRB議長にタカ派のケビン・ウォーシュが指名されたことも、ドル高に拍車をかけている。ここからは米金利4%台を前提としたアセットアロケーションの再構築が必要だ。
>>1
ユーロドルの1.16台突入は重い。地理的に中東に近く、ロシア・ウクライナ問題も抱える欧州にとって、エネルギー供給寸断は経済の死刑宣告に近い。ドル独歩高というより、他通貨の脱落という側面が強い。
>>3
ポンドも1.34ドル付近まで連れ安。欧州全体の景気後退が現実味を帯びている。一方でドルは、有事の逃避先としてだけでなく、金利メリットも享受できる最強の通貨になっているな。
>>1
ドル指数のゴールデンクロスは、数ヶ月単位での長期トレンド転換を示唆している。過去の例を見ても、200日線を力強く抜けた後のドルは、しばらく止まらないことが多い。現水準からさらに3～5%の上振れは覚悟すべき。
>>2
WTI原油が週末比で10%以上急騰している状況では、インフレ率の2%目標など夢のまた夢。パウエル後のウォーシュ体制は、さらに引き締め姿勢を強めるだろう。現在のドル買いは、単なる投機ではなく構造的な変化だ。
日経平均が5万8000円を割り込んだのは痛い。円安は本来、輸出企業にプラスのはずだが、今回は原油高による貿易収支の悪化と、中国による対日制裁のダブルパンチ。三菱重工など防衛関連への輸出禁止は、日本のサプライチェーンへの大打撃だ。
>>7
高市政権の台湾発言への当然の報復だ。日本企業20社への輸出制限はまだ序の口。中東有事でエネルギーが足りなくなれば、中国は資源国との関係を優先する。日本は孤立するだろう。
>>8
中国の主張はともかく、実態としてINPEXなどの資源株しか買われていないのが現状の歪さを物語っている。有事の円買いなど過去の遺物。今や円は「世界で最も弱い通貨」の一つに成り下がった。
ビットコインが6万6000ドル付近で足踏みし、有事の金（ゴールド）と明暗が分かれたな。リスク資産として認識されている以上、VIXが20を超えてくる局面では売られる運命か。
>>6
米10年債利回りが4.04%から4.06%へと上昇しているが、BEI（期待インフレ率）の急騰を見ると、実質金利以上にインフレプレミアムが乗っている。ホルムズ海峡封鎖が長期化すれば、金利がさらに一段跳ね上がるリスクは高い。
>>9
ドル円が157円台後半まで押し上げられているのは、輸入業者の実需買いが止まらないからだろう。原油価格がここからさらに上昇すれば、日本の経常収支は急速に悪化する。介入の噂すら出ないのは、米国（トランプ政権）の顔色を伺っているからか？
>>1
ハメネイ師の死はイラン国内の権力空白を生む。革命防衛隊が暴走し、ホルムズ海峡の封鎖を恒久化させれば、世界経済は1970年代のオイルショックを超える「スタグフレーション」に突入する。ドル一強はその前兆に過ぎない。
>>12
高市首相が茂木外相を本部長にした対策本部を立てたが、外交で解決できる段階を過ぎている。「ライオンズ・ロアー」は体制転換を狙った本格的な戦争だ。トランプは本気でイランの核を潰しに来ている。
>>2
パウエル議長が3月のFOMCでどう動くか。インフレ抑制のために「データ次第」という言葉を捨て、タカ派への回帰を宣言する可能性が高い。ドル独歩高のピークはまだ先だろう。
>>7
日経平均の下げ幅は、一時の1,500円安からすれば戻した方だが、需給は最悪。一目均衡表の雲を上抜けた直後のこの反落は、典型的な「ダマシ」だ。ここから現水準をさらに下回る調整局面入りは避けられない。
>>6
北海ブレントが80ドルを窺う展開だが、IEAの備蓄放出議論が始まっても焼け石に水だろう。世界の原油輸送の2割が止まっている。投機筋の買い越し幅も拡大しており、踏み上げが起きればここから数ドル単位の急騰もあり得る。
>>13
欧州経済への悲観からユーロ売りが加速しているが、これは対岸の火事ではない。日本もエネルギー自給率は絶望的。ドル円が158円をターゲットにするのは時間の問題だ。
>>10
仮想通貨の「Extreme Fear」は買い場に見えるが、レバレッジポジションの清算がまだ不十分。ドルのキャッシュ化が最優先される局面では、デジタルゴールドのメッキが剥がれる。
>>14
中国の対日制裁、あれ地味に効くな。三菱重工だけで済むとは思えない。高市政権の強気な姿勢が、経済的なコストとして跳ね返ってきている。マーケットはそれを嫌気して日本株を売っている。
>>17
要するに、ドルだけが「金利」と「安全」と「エネルギー自給」の三拍子揃った唯一の逃避先になっているわけだ。他通貨が売られるのは、それぞれの弱点が露呈した結果に過ぎない。
>>4
航空セクターの暴落も凄まじいな。カタールやエミレーツの運休、空域封鎖は物流コストを天文学的に跳ね上げる。これは世界的なインフレの第2波だ。
>>21
為替介入を期待している個人投資家もいるが、今のドル高はファンダメンタルズに基づきすぎている。日米金利差と原油高がこのままなら、介入しても数日で押し戻されるのがオチだろう。
>>1
DXYの200日線突破がフェイクになるシナリオは、イランの早期降伏くらいか。だがハメネイ師死亡となれば、むしろ収拾がつかない混沌状態。ドル高トレンドは数週間、あるいは数ヶ月続く可能性がある。
>>11
米2年債利回りも3.49%まで戻した。FRBが3月の据え置きを決めた今、利下げ期待で買われていた債券の投げ売りが出ている。ドルに資金が集まるのは必然。
>>16
日経平均5万8000円がレジスタンスに変わるのを恐れている。今回の急落は、これまでのバブル的な上昇の調整としては十分な理由がある。安易な押し目買いは火傷する。
>>20
中国全人代が3月5日から始まるが、そこで更なる報復措置が出てくるリスクがある。中東情勢とセットで、日本株にとっては最悪のタイミングだ。
結局、キャッシュイズキング、そしてドルイズキングか。ユーロも円も、エネルギーというアキレス腱を突かれると、これほどまでにもろいのか。
>>23
トランプが円安を容認するとは思えないが、今のドル高は「アメリカ・ファースト」の結果。軍事行動とインフレ再燃で金利が上がっている以上、ドル独歩高は止める手段がない。
>>6
PPIの上振れを無視して利下げを叫んでいた連中が沈黙したな。3月17-18日のFOMCで、パウエルはインフレ再燃を認め、ハードランディングのリスクを語り始めるだろう。
>>17
原油価格がここから5ドル上昇するごとに、日経平均は数百円削られる計算になる。エネルギー・トランスポート株以外の銘柄を持っている個人は、一旦ポジションを縮小すべき局面だ。
>>12
ドル円が157円台後半で張り付いているのは、明らかに「次」を見据えた買いが入っている。有事におけるドルの支配力、改めて見せつけられたな。
>>13
欧州では、天然ガスの在庫積み増しが急務となっている。LNGの20%が通るホルムズ海峡の封鎖は、我々にとって冬の終わりを待たずに訪れた新たな氷河期だ。ユーロの下げ止まりは見えない。
>>9
INPEXなどの産油株は逆行高だが、日本全体のコストプッシュ・インフレを考えれば、喜べる状況ではない。実質賃金のマイナス幅が再び拡大するぞ。
>>27
中国の第15次5カ年計画が発表されるが、おそらくエネルギー安全保障が最優先事項になるだろう。中東の混乱を横目に、中国がどう立ち回るか。それ次第でアジアのパワーバランスが崩れる。
>>2
ウォーシュの指名は、1980年代のボルカー時代を彷彿とさせる。強いドル、高い金利。それがトランプ政権の描く「強いアメリカ」の基盤になるなら、ドル買いはまだまだ序盤だ。
>>32
為替がここから1～2円円安に動くリスクよりも、株価がここから数％下落するリスクの方が遥かに高い。日本株は今は触るべきじゃない。
>>10
BTCが6万6000ドルで耐えているのは、米国のETF勢の買い支えか？だが金利4%超えのドルに勝てるアセットは、今はこの世に存在しないだろう。
>>16
日経平均が昨日3月2日の終値で大きく下げたが、今日の夜間取引も芳しくない。有事の際に日本の地理的・地政学的な脆さが改めて認識された格好だ。
>>15
VIX指数が21を超えた。市場はすでに「平時」ではないことを認めている。ここからパニック売りが連鎖すれば、S&P500の6800台維持も危ういかもしれない。
>>21
結局、中東を火の海にして利益を得るのはどこか、という話。武器とエネルギーを自給し、世界一の金利を誇るドルの一人勝ちシナリオ。
>>34
今回の件で「円は安全資産」という幻想は完全に終わった。地政学リスク＝日本売り。これが新しい常識になったことを認めざるを得ない。
>>14
茂木外相の手腕に期待したいが、相手はトランプとイラン軍。日本ができるのは石油備蓄の放出と、邦人保護だけ。経済的にはなすがままだ。
>>23
今のドル円の水準からさらに2～3円程度の円安は想定内として動くべき。原油と金利、この二つのエンジンがドルを押し上げているうちは逆らうのは自殺行為だ。
>>20
中国の制裁が「台湾有事発言」を口実にしているのが厄介。中東とアジア、二つの火種が同時に燃え上がっている。
>>30
ウォーシュ体制になれば、量的引き締め（QT）も加速する可能性がある。ドルの流動性が枯渇すれば、新興国通貨はさらに悲惨なことになるぞ。
>>26
日経平均が5万8000円を背にして、どこまで踏ん張れるか。ここを明確に割って引けるようだと、数千円規模の調整が現実味を帯びてくる。
>>38
イーサリアムが2000ドルを割り込んでいるのも、DeFi層の資金流出を示唆している。リスクオフの波は仮想通貨市場の奥深くまで浸透している。
>>1
DXYが200日線を抜けた事実は、後から振り返った時に「新時代の幕開け」だったと言われるかもしれない。ドルの覇権が軍事力とエネルギー支配によって再定義されている。
>>49
「有事はドルを買っておけば間違いない」と思っている人は多そうだな。少なくともこの24時間の動きを見る限り、その戦略が唯一の正解だったと言わざるを得ない。
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